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晶电/璨圆大陆LED布局绵密具优势
  2010-12-23  14:33:58    精实新闻      行业分类:外延芯片    浏览
 

　　即使近期LED背光液晶电视受限于价格门槛，销售有点趋缓，但从供应商的角度来看，连3线品牌厂商都已经全力转换到LED背光机种，可见LED背光液晶电视大势底定，2011年底前LED背光液晶电视渗透率要达到40%-50%应没问题。而LED照明应用也正持续发展中，预料在2012年就会快速成长。

 
  

　　台湾工研院IEK能源与经济研究组组长林志勋表示，中国大陆LED产业于2010年急速导入扩张MOCVD机台产能，预期2011年还会持续倍数增加，最快在2011年大陆MOCVD机台产能规模可能就会与台湾相当、甚至超越，使得中低阶LED晶粒价格恐将一路下杀，对台湾LED厂商2011年带来强大的营运压力。不过，即便竞争环境将变得更加险峻，但大厂如晶元光电（2448）、璨圆光电（3061）等等因上下游策略布局绵密，在竞争态势改变中应仍可握有相对优势。  

　　据观察，中国大陆2008年MOCVD机台大约仅100多台，2010年MOCVD机台安装总数已达330多台，而且后来导入的MOCVD机台，都是Aixtron、Veeco等主要设备大厂于2009年才推出的42片（投片量）机台或45片机台等新一代机台。这些新机台近期才陆续试产，在2010年产出还不明显，但随著整个制程慢慢跑顺，预期最快在2011年第一季，就会陆续看到大陆LED磊晶/晶粒新产能对整个LED产业带来可观的影响力。

　　首当其冲必须面临来自中国大陆LED磊晶/晶粒新产能压力的，就是台湾的LED磊晶/晶粒厂商。主因是中国大陆这些LED新产能推到市面后，一开始就会先去吃低阶市场，等到低阶市场吃完了，就会慢慢朝中高阶市场进攻。由于LED是政府扶植的重点产业之一，目前看来大陆LED磊晶/晶粒厂商，资金充裕，有钱还有人力。 

　　 而事实上中低阶LED晶粒市场，原本也是台湾LED厂商重要的领域。林志勋说，即使近来各界积极推动、希望促成台湾LED产业升级，但在完全投入高阶市场之前，中低阶市场还是应该要顾好，毕竟这是块足以提供厂商足够的产能去化量、让厂商生存下去的市场。 

　　不过，若从个别厂商来看，LED磊晶大厂2011年的发展和接单状况，应该还是会相对稳定。例如晶电不仅本身到2011年可能就拥有接近300台MOCVD机台产能，还有泛晶电集团成员的广镓（8199）、泰谷（3339）、南亚光电等等。总计泛晶电集团的MOCVD机台产能将达400台以上。  

　　加上晶电与LED国际大厂还有专利交互授权，并设有合资公司，不仅产品开发更无障碍，对争取高阶LED订单更有正面助益。上游布局透过投资蓝宝石基板厂兆远、兆晶，有助于料源稳定，下游又与中国电子信息产业集团（集团企业包括TPV冠捷、南京熊猫、中国长城等等）合作，亦有利于出海口稳定。  

　　璨圆在上下游策略布局也相当齐全。上游系与大同集团（尙智等等）有策略持股关系，下游则与液晶电视制造大厂瑞轩（2489）、韩国面板大厂LGDisplay合资设厂，目前看来竞争条件也具备相对优势。  

　　至于友达（2409）集团旗下的隆达（3698）、奇美电（3481）转投资的奇力，以及Samsung、LG集团内部的LED产能，则因大多系供应集团自用，因此预料受中国大陆新产能的影响程度，可能更小。倒是单打独斗的LED磊晶/晶粒厂商，在2011年可能面临的新竞争态势，其营运变化、接单情况，值得持续关注。  

　　不过，毛利率方面，不论是大厂、小厂，林志勋强调，如果中低阶LED晶粒产品价格如预期般连续下降，2011年台湾LED磊晶/晶粒厂商的毛利率要维持像2010年这般40%水准的荣景，应该是不太可能了。

　　根据估计，中国大陆到2010年底，MOCVD机台安装总数将达330多台。若以来自厂商端的讯息推算，中国大陆地区在2011年整体MOCVD机台的安装数量，保守计算更将达到700-800台（有厂商更乐观估到1000台），即使扣掉台商主导的一些厂商，纯陆资企业的MOCVD机台安装总数可能也达到500-600台，相当于又多出1个台湾LED产业的供给量。  

　　更重要的是，这些机台都是最近两年才扩充，因此都是高投片量的新一代机台。以目前中国大陆最大的LED磊晶/晶粒厂厦门三安来说，预估2010年MOCVD机台总数约40多台，预估到2011年装机量将会达到100台，其产能规模至少就已经逼近璨圆的水准，而且还几乎都是新机台，整体产量竞争力有得拼。  

　　目前在中国大陆投资设立前段MOCVD制程的台湾厂商，例隆达苏州厂（估50台）、璨圆与瑞轩等合资的璨扬（估50台）、晶电常州厂（估50台）、鼎元（2426）福州厂（估30台）、新世纪（3383）昆山厂（估50台）等等。  

　　台湾LED厂商于2010年虽然也持续扩充MOCVD机台，估计到2010年底台湾MOCVD机台安装总数应可达600台左右，2011年因厂商多已转移阵地到中国大陆，推估在台湾厂区的MOCVD机台扩充速度，将会放缓许多。 

　　值得注意的是，由于台湾LED磊晶/晶粒产业发展较早，目前至少有半数的机台，都是较早期的24片机台或18片机台，甚至还有最早期的11片机台、6片机台，这些较老旧的MOCVD机台，规划产能和生产效率与2010年才刚刚安装的新一代机台相较，可是落后许多。  

　　惟就需求端来看，林志勋强调，LED应用发展前景，应该是没有杂音了。即使近期LED背光液晶电视受限于价格门槛，销售有点趋缓，但从供应商的角度来看，连3线品牌厂商都已经全力转换到LED背光机种，可见LED背光液晶电视大势底定，2011年底前LED背光液晶电视渗透率要达到40%-50%应没问题。而LED照明应用也正持续发展中，预料在2012年就会快速成长。  

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