中国半导体照明产业暖春预测（二）：投资现结构性过热 上游产能仍将不足 2009年各方投资方向的合理性是业界争议比较大的问题，这些投资是否过热，为产业未来带来多大的影响？网络投票的结果显示出大多数人认为随着大量资本涌入，LED产业将凸现结构性投资过热的状况。 随着国内MOCVD的大量增加，面对巨大的下游市场需求，50%的被调查对象认为产能不足仍将是2010年困扰业界的问题。 在采访中，专家们均认为2009年LED产业的确很热，吸引了国内外众多的投资，但这些投资是不是过热，不能一言概之，只有考虑了生产能力和市场需求两个因素，才能作出投资是否过热的判断，目前只能说是一种结构性过热。一个行业的发展总要经过认知、认可、快速发展的过程，现在LED行业已经到了快速发展的阶段，所以投资热是产业快速发展的正常的情况，如果没有大量资金的进入，很难想象一个产业能得到快速较大的发展。 从产业链来看，LED产业的中上游本身具有资本密集型特点，对资金的需求较大。近期以来宣布投资的规模比较大，但目前的情况是，很多对外宣布的投资都还是意向性的，并没有真正投入其中，还看不出过热的情况。众多被调查者都认为，新增的设备和项目建设都需要一定的时间，而目前应用需求非常大，短期内不会产能过剩。对于2010年来说，上游仍是产能不足，这种不足的情况可能要持续到明年。这是因为，一方面从供给的程度来讲，去年和今年增长迅速，投入增加可能会快一点，另一方面，受益于技术的提升，产品成本有了降低，市场有了进一步的扩展，对上游的需求仍将持续加大。而目前我国上游企业规模普遍偏小，芯片产品在市场上均供货不足，对封装客户的压单现象十分普遍。因此，近期在上游外延芯片环节，生产能力和市场需求的对比关系处于供不应求状态，不存在投资过热现象。 在中游封装环节，现阶段中高端封装产品（如大功率器件、贴片器件）受技术和投资门槛较高的影响，国产自给率很低，而低端封装产品（如直插器件）则基本能够满足国内应用领域的需求，基本不存在投资过热现象。在下游应用环节，不同应用领域表现出的特征不同，部分领域暂时存在结构性投资过热现象。采访中一些专家也表示了类似的担忧，认为下游应用产品企业本来就多，一直存在过度竞争的问题，现在还不断有资本进入，2010年有可能增加上百家企业，这样可能会造成市场混乱，恶性竞争的情况出现。 采访中专家也提醒，投资不光是市场的需求，还要有相应的人力物力与之匹配，技术对其保证，投资者需要做全面的分析。目前国内中上游企业普遍在提高产能,再加上巨额投资进来，产能会随之大幅增加，当新的应用市场还没有完全打开之前，产能过剩问题肯定是要存在的。 总之，新兴产业方兴未艾，LED自我技术也迫切需要完善，加之产业还在不断成长过程中，下游应用市场发展速度很快，厂家供应能否跟市场需求相匹配是大家关注的问题。因此，作为产业链的开始端，上游产业由于控制着核心技术，利润相对丰厚、竞争缓和，即使存在很高的技术和资金壁垒，也备受许多投资者的偏爱。但是上游发展往往也受下游的制约，如下游需求的冷暖和自身产能扩张的驱动，会使上游投资和产能存在一定的不确定性，甚至风险，所以对中上游的合理投资和匹配产能是产业良性发展的要点之一。 注：网站原创文章，转载请注明出处，违者必究！ 相关链接： 畅想2010（一）：整体增长预期乐观 背光及道路照明增幅最快 畅想2010中国半导体照明网网上调查专版
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