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| 上市公司重金豪赌LED：跟风还是投资 | |
| 时间:2010-02-26 15:20:24 来源:证券日报 作者: 浏览 | |
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不知道何时，LED(发光二极管)映入人们眼帘，随着LED技术越来越多的普及应用，一批LED企业迅速崛起，LED也被誉为“当下最时髦的新能源产业”。 而在嗅觉灵敏的资本市场也迅速作出反映：自去年12月到今年年初，以三安光电、 士兰微为龙头的LED板块逆市走强，LED板块集体被激活，德豪润达、 同方股份、 联创光电等在春节前纷纷创出反弹新高。LED发展迅猛令大多业内人士呼吁警惕泡沫，究竟上市公司缘何纷纷重金豪赌LED？LED行业的现状和前景究竟如何？ 纷纷重金砸向LED 各LED企业迅速扩大产能，展开攻略。国内LED产业龙头企业三安光电到扩张产能的士兰微再到“半路出家”的德豪润达，LED产业投资热潮几乎席卷了整个行业。 目前来说，三安光电LED规模最大，联创光电是LED的老将，联创长于LED封装和应用，有完善的产业链。士兰微长于LED芯片，德豪润达是新锐，进军LED建立完善产业链。其他LED企业也纷纷扩产。 国内最大的LED厂商三安光电今年1月宣布豪掷120亿元建立LED基地。三安光电目前拥有14台国际先进的MOCVD及配套设备，具备年产外延片45 万片、芯片150亿枚的生产能力。 不仅是三安光电，全球的LED厂商也都在扩产。A股上市公司中，证通电子、大族激光、长江通信也都在近期公告了对LED的投资。 已经完成了五条LED 生产线的建设，并已经形成年产大功率蓝光LED 芯片4 亿粒(以14mil 计)的生产能力的士兰微，今年1月拟定向增发募集资金不超过6亿元，用于高亮度LED芯片生产线项目的扩产及补充流动资金。 士兰微董秘陈越表示：“预计6个亿募集资金到位之后，5个亿将投入LED。” “半路出家”的德豪润达从08年开始跟踪LED产业，09年收购健隆达51%和锐拓30%的股权正式进军， 2010年2月1日，与芜湖市政府开始芯片项目合作，以60亿下注LED光电产业。 “芜湖项目 2011年建成，这是第一个步骤，项目建成之后预计无论技术还是规模都能排在国内前三名。”德豪润达董秘邓飞如是表示。 长江通信在去年 12月7日就与武汉市黄陂区人民政府合作，拟在黄陂区投资建设华中地区最大规模的LED照明产品生产基地，预计年销售收入20亿元。 天相投资分析师何阳阳告诉记者：“其实LED在很早之前已经产生，其发展历史较久，随着近年来国家对节能较重视，行业逐渐商业化，规模逐步加大。很多上市公司纷纷投入，目前国内三安光电规模较大。” LED快速成长的照明产业 LED——这个被称为继明火和白炽灯之后第三次照明革命的产业。随着半导体照明工程的启动，LED产业的发展速度也越来越快。 2009年LED市场应用领域来看，LED指示灯、 LED显示屏、手机键盘和相机闪光灯以及LCD背光源位列销售量前四大领域。 据了解，目前全球LED产业形成了美、亚、欧三足鼎立的格局。日、美技术相对领先，欧洲在应用领域的具有相对优势。我国台湾地区和韩国LED产业近年来迅速崛起。 近年来，我国LED产业发展速度快于全球平均水平。在LED产业链中，以上游衬底材料和外延片的制作技术含量最高，其次是芯片制造。目前，我国LED产业的优势主要集中在技术含量相对较低的封装环发展规划，未来5年，国内上游衬底和芯片的发展速度将明显超越下游。同时，高亮度LED在我国LED生产和应用的比重逐步加大。 “涉足LED上游芯片产业的企业日趋增多。但是，必须认识到，上游投资项目的风险很大，关键是市场和技术定位。”中科院半导体研究所博士赵丽霞接受记者采访时表示。 警惕LED投资过热 随着LED板块异军突起，三安光电、德豪润达等纷纷走了一波上涨行情。 公开资料显示，仅2009年上半年，全国各地纷纷上马LED项目总投资预算已超过200亿元。 针对LED投资热，德豪润达董秘邓飞告诉记者：“在政府大力支持下，各地方都在加大投资，德豪润达去年募集15个亿，在当时LED行业国内最大一笔投资，LED龙头企业也在陆陆续续加大投资。” 上市融资也成为LED企业发展的迫切需求，民间力量也纷纷进入欲分得一杯羹。据统计，2009年民间资本积极介入LED产业，投资规模增长迅速，投资领域涉及整个产业链。近年来风险投资针对国内企业投资超过15亿元。 据专家分析，从目前开工建设和计划建设项目统计来看，LED的产能至少透支未来三到五年的产能和市场。大量LED项目建成后将造成我国LED产业不集中、产能过剩、市场无序竞争、人才缺乏等问题。 产能是否出现过剩 “目前短期来看，还看不到过剩的情况，LED需求比较大，在2011年LED液晶电视行业应用进入大规模渗透阶段，上有产能来看，扩产收到设备供给的瓶颈，下游需求比较乐观，产能过剩一两年内还是见不到的。”袁浩然表示。 陈越告诉记者：“目前市场还是处于上升阶段，短期内不会出现过剩现象，企业的技术、产品和实力是竞争关键因素。” LED行业具有比较长的产业链，包括上游、中游、下游及应用产品，每一领域的技术特征和资本特征差异较大，因此在发展上也存在着一定的不均衡性。 “LED产业投资已经出现过热现象，未来产能过剩隐患显现。”赵立霞告诉记者。 “新兴产业，方兴未艾，还在不断释放过程中，厂家供应无法扩产，LED自我技术的完善还远远不够。”中科院半导体研究所专家表示。 20年有效专利期限到期 LED将迎新一波重组？ LED现在的发展瓶颈在于价格，而决定价格的是技术，目前LED照明产业核心技术多为国外企业所掌控。 专家指出，总体来看，我国LED技术与国外存在较大差距，需要应对专利封锁等一系列问题。在外延、芯片的制备以及自主封装技术方面需要坚持自主创新，与国外仍有差距。另外，LED照明产业标准不明确。 同时，近期有专家预测，1990年开始所有提出的LED相关专利，到了2010年时，20年的有效专利期限将逐渐到期，原有的产业专利结构将被迫调整。 处于产业中游和下游的封装和应用方面的专利接近50%。而在产业上游的外延和芯片方面，由于我国研究和生产起步较晚，专利所占比例较少。 为避免专利问题，现阶段包括亚日化、丰田合成、Cree、飞利浦(Philips)等欧美与日本重要的LED大厂，开始展开相互授权的方式。 “国内专利壁垒显著，专利体现公司的研发水平，将来在企业新产品的推出，行业比较被动，缺乏竞争力。国外日本、美国、欧盟形成专利互相授权的情况。”袁浩然告诉记者。 当然，作为高科技产业，LED的技术仍在处于不断进步过程中，不排除未来由于新技术的涌现、新应用领域的拓展而打破这一竞争格局可能。 何阳阳表示：“专利2010年失效，将有利于更多厂商进入，从来掀起新的一轮竞争。” 在严格相关规范，提高核心技术研发能力提升，突破国际专利壁垒方面，LED产业还有很长的路要走。 9家上市公司LED项目一览 公司名称 主营 预计投入LED资金 规模 预计产能 三安光电 LED外延片及芯片的研究、生产和销售 2009年募集8亿元在天津建设北方LED生产、今年1月宣布投资120亿元建立LED基地 是国内最大的LED厂商。 年产外延片45万片、芯片150亿枚。目前正在运行MOCVD设备也不超过37台，芜湖项目达产后将新增产能5.4倍 (600703) 士兰微 三大主业：集成电路芯片设计、硅半导体芯片制造和LED·芯片制造， 今年1月募集6亿资金，预计5亿投入LED 国内第二大的LED·芯片供应商 拥有8台MOCVD,总的芯片生产能力为5亿粒/月。扩产后可实现新增高LED芯片6亿粒/月、外延片4.75万片/月的生产能力 (600460) 京东方 国内规模最大的TFT-LCD(薄膜晶体管液晶显示器件)供应商 预计总投资280亿元用于TFT－LCD8代线项目 TFT－LCD8代线能够供应40英寸以上液晶电视面板的生产线 产能设计为90K/月，预计到2012年公司销售收入有望逼近并突破300亿元 (000725) 德豪润达 小家电和LED双主业 2009年拟定向增发，募资15.26亿元投入在安徽芜湖的LED产业基地。 LED芯片项目建成年收入4.87亿元；LED封装将达到19.2亿元；LED照明项目将达到18亿元。 年产专用灯具100万套，室外灯具项目20万套及室内灯具500万只。基地预计在2012年全部建成，并将形成180亿元的销售产值。 (002005) 此项目总投资达到60亿元。 同方股份 LED板块将被培养成一大主营业务。主要是LED芯片，灯具的研发与生产，是国内LED背光源最主要的供应商 同方股份早在2008年就投资2亿元进行LED项目。2009年又在LED项目上投资10亿元。 目前LED业务已形成15条生产线的规模 已投入的LED项目估计要到2010年才能产生收入；但公司仍有扩建LED生产线的计划，规模增量或达2-3倍。 (600100) 联创光电 主营线缆与光电器件，其中光电器件占比约为·60%。 2亿元建成的联创光电科技园 外延片生产10万平方英寸(主要红光)，LED生产突破60亿颗 未来3年规划是实现30万平方英寸的外延片，120亿颗生产规模。 (600363) 大族激光 ，LED显示及高功率照明器件的封装、系统及组件设计、生产领域 包括收购深圳市元亨光电股份有限公司股份等项目，总共投资13938万元 介入LED封装、封装设备和终端产品应用3个环节，已具规模优势 预计2010-2011年贡献收入4.5亿元、6.5亿元，贡献利润约2,500万、3,500万元 (002008) 长江通信 通信产品的投资、研发、制造和销售 总投资8亿元人民币，第一期投资2亿元，建设20条全自动生产线 华中地区最大规模的LED照明产品生产基地 建成投产后预计可实现年销售收入20亿元。 (600345) 浙江阳光 节能灯和LED照明产品 募资资金7亿元，全部投向与节能照明相关的三个项目。 年产一体化电子灯1亿只，紧凑型稀土节能荧光灯管7000万支、节能荧光灯灯具300万套、T5灯管1500万只，家居灯60万套，户外灯2万套(杆)。 计划在2011年底达到2亿只高环保长效一体化电子节能灯的产能 (600261) | |
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