为分食LED照明灯具与灯泡市场，LED磊晶与封装业者，以及中国大陆家电大厂，纷纷挟着庞大的企业资源，展开供应链垂直整合布局，导致LED产业大者永远很大的态势加剧，将严重压缩中小型LED照明厂商的市占，使其发展处境更加艰难。  

　　中小型LED照明厂商正陷入四面楚歌的困境。2011年发光二极管背光源液晶电视(LED TV)需求不振，让LED磊晶与封装将大多数投资火力集中在LED照明市场，甚至跨足下游照明灯具和灯泡领域，踩进下游LED照明系统商的地盘。与LED上游磊晶及封装厂商策略不谋而合，中国大陆家电大厂着眼于LED照明将为大势所趋，亦对LED照明灯具与灯泡市场跃跃欲试，正大张旗鼓地展开部署。  

　　面对LED磊晶、LED封装及中国大陆家电大厂争相进驻下游照明系统市场，势必造成LED照明灯具与灯泡市场竞争更趋激烈，再加上未来数年内LED照明市场恐不足以喂养目前数量庞大的下游LED照明系统厂商，因此LED照明市场正酝酿掀起重组风潮，首当其冲将会是体质欠佳、口袋不深的中小型规模LED照明厂，将导致中小型LED照明业者市场处境更加艰困。  

　　自建出海口台上游LED厂跨足系统  

　　台湾LED磊晶与封装厂商正加快下游灯具和灯泡系统布局，以建置旗下LED组件专属的出海口，藉此强化成本竞争力，并减轻欧美债信危机造成LED照明需求减弱的冲击。  

　　台湾工研院IEK节能技术研究部产业分析师李芷氤表示，台湾LED磊晶与封装厂已逐渐朝下游整合，大打自有品牌走出活路。  

　　工研院产业经济与趋势研究中心(IEK)节能技术研究部产业分析师李芷氤表示，继三星(Samsung)、乐金(LG)等韩系大厂竞相导入LED照明供应链垂直整合后，近期台湾LED磊晶与封装厂如新世纪、亿光与台达电等亦纷纷跟进，从上游组件跨足下游灯具和灯泡领域，期扩大上游组件的出海口、降低制造成本及提高产品毛利率。  

　　为获得更高的利润，台湾LED磊晶和封装厂大动作抢进LED灯具与灯泡市场多主打自有品牌。不过，李芷氤指出，台湾LED磊晶与封装厂打自有品牌须耗费庞大资金，此为口袋不够深的中小企业灯具厂所无法企及的策略，因此预期大多数台湾中小型LED磊晶和封装厂仍将持保守观望态度。  

　　LED照明终端售价仍高于传统灯泡与节能灯，降价已为扩大市场接受度的关键。  

　　此外，相较于飞利浦(Philips)、欧司朗(OSRAM)、奇异(GE)等国际品牌照明大厂透过强大的品牌与通路优势，积极朝上游供应链进行垂直整合的发展;国内LED磊晶与封装厂商则是凭借在制造端的竞争力，试图朝下游积极进行供应链垂直整合，然长期观之，台湾LED磊晶和封装厂在品牌竞争力仍不如国际品牌大厂，须投入大量资金与时间建立品牌形象，将成为LED磊晶与封装厂商朝自有品牌发展随即而来面临的挑战。  

　　李芷氤分析，2011年受到欧洲、北美债务危机影响，LED照明市场渗透率并未如预期达二位数，而仅约7%，且除日本之外，其他国家LED照明补贴政策仍未明朗，因此预期未来数年内，LED照明市场仍仅维持稳健增长态势。  

　　尽管中国大陆政府宣布将发展LED照明视为重点扶植产业，因此在「十二五」计划中将针对LED照明产品推广施行补贴政策，然补贴方式的相关细节仍须至2012年才会出炉。  

　　值此LED磊晶和封装厂竞相插旗LED照明灯具和灯泡之际，中小LED照明厂亦将面临中国家电大厂大举抢进LED下游市场的威胁，呈现八方受敌的市场处境。  

　　中国大陆家电大厂压境中小LED照明厂难生存  

　　包括创维、TCL与康佳等中国大陆传统家电大厂，近期竞相跨足LED照明市场，并凭借雄厚资金、强大品牌通路及垂直整合布局等市场策略，迅速攻城略地，导致中国大陆LED照明市场竞争日益加剧，对中小型规模的LED供应链业者而言，将面临极大生存考验。  

　　拓墣产业研究所上海子公司亚研信息咨询研究员谢医军表示，美的、康佳、TCL等中国大陆家电大厂大举进击LED照明领域后，将使原本营运环境极为严峻的中国大陆LED市场变得更加竞争。  

　　为掌握LED TV关键组件，创维、TCL、康佳等中国大陆家电大厂纷纷入股LED芯片与封装企业，除藉此掌握稳定货源外，更有利于延伸营运触角至LED上游和照明领域，增加更多的营收贡献来源，如2011年6月TCL与台湾宏齐合资成立LED封装厂;创维与晶元光电、台达电共同投资6亿美元设立LED芯片生产基地;康佳亦挹注资金入股7月甫于中国大陆上柜上市的封装厂瑞丰光电。  

　　中国大陆家电大厂挟庞大企业规模、品牌通路与掌握上游关键零组件优势，大张旗鼓进军LED照明市场，将快速压缩中小规模LED芯片、封装与LED照明灯具商的生存空间。尤其先前中国大陆LED芯片厂积极扩充产能，已造成供过于求的窘境，致使LED芯片价格不断走跌，在毛利率下探之下，相较于财力雄厚的家电大厂，口袋不够深的中小LED芯片与封装厂最终将无力支撑，面临遭市场淘汰的命运。  

　　不仅如此，中国大陆LED照明消费力道不足，亦使相关供应链业者面临极大考验。谢医军分析，中国大陆消费者短期内仍难以负担LED照明灯具高昂的价格，致使LED照明以中国大陆政府主导的LED室外示范应用为主，属于利基型市场;另外，即将实施的白炽灯汰换政策，则首推节能灯，LED照明亦难以受惠，将使LED供应链厂商面临生存挑战。  

　　有鉴于各国LED照明补贴政策缓不济急，为加速LED照明市场普及，LED磊晶、LED封装及中国大陆家电大厂早已竞相展开供应链垂直整合布局，以藉此拥有上游组件的出海口，并缩减制造成本。然而在此发展态势之下，LED照明产业正加快朝向大者永远大的局势演进，中小型规模的LED供应链厂商将逐步面临遭市场淘汰的命运，产业重组戏码已悄悄上演。  

　　供给过剩LED市场面临重组  

　　体质不佳、口袋不够深的LED供应链厂商将难以避免退出市场的宿命。囿于LED TV市场需求不振冲击，2011年LED市场呈现严重的供给失衡，LED供应链大厂为求自保，正积极展开购并、供应链垂直整合等布局，以藉此壮大势力，巩固市场地位，造成产业大者永远大的态势更加明显，挤压体质较弱的中小型LED供应链商的生存空间。  

　　LED照明灯具与灯泡市场商机吸引LED上游与中国大陆家电厂竞逐。  

　　李芷氤不讳言，LED产业重组已是现在进行式，2011年下半年，多数中国大陆体质欠佳的LED厂商陆续传出倒闭事件，预期在LED市场考验加剧之下，2012年上半年将会出现更多中国大陆LED厂商退出市场的消息，届时产业势将面临一波重组。  

　　历经产业重组之后，将会是“几家欢乐，几家愁”的局面。在汰弱留强之下，产业秩序将会经过整顿，再加上为调整供给暴量的弊病，各厂的扩产计划将会回归理性面，有助于整体市场正向发展，防止LED磊晶和封装价格持续下跌。  

　　由于LED市况短期内需要一段时间的市场整理，因此在产能利用率递减之下，各家LED照明厂商除对2012年市场发展目标更为严谨之外，也开始加强自身的产品质量，资金雄厚的大厂甚至积极尝试扩张旗下不同应用领域的产品线，以藉此扩大市占。  

　　品牌大厂力巩城池拉大产品战线  

　　国外LED照明品牌大厂正力图经营不同照明领域的品牌地位，以坐大版图。LED照明市场竞争挑战倍增，不仅中小型LED照明制造商，国外LED照明品牌大厂同样能感受到经营的巨大压力，因此将更戮力于透过收购，拓展不同领域的产品线，以巩固市场地位。  

　　从国际大厂的动态观之，飞利浦频频收购LED照明厂商，自光源开发至终端通路，2011年更积极并购两家专业照明厂商Indal和Optimum，提供更完善的照明解决方案，以藉此巩固不同领域的照明品牌地位;然部署众多照明应用领域的产品线所挹注的资金相对庞大，此将垫高其他竞争对手的进入门坎，亦造成市场竞争更趋激烈，不过，也因此创造产品价格差异化的契机。无独有偶，德国照明品牌大厂欧司朗亦借着收购专注于建筑、商店及酒店专业照明的Traxon，获得开发专业LED照明解决方案技术，积极抢攻新兴市场。  

　　LED照明市场吸引群雄竞逐，为摆脱替国际照明大厂代工宿命，以及免于过度仰人鼻息，国内外LED磊晶、LED封装及中国大陆家电厂商正竞相主打自有品牌，未来将在市场与国际照明大厂短兵相接。然而，资金不够充裕的中小型LED照明厂在无法挣脱代工框架，又无力扩大既有供应链营运版图之下，未来处境堪忧。 （编辑：LEDxume）