| 从三安璨圆结盟，透视台湾LED业者的“困境” | |
2012-11-19 17:50:15 先探周刊 行业分类:其它 浏览 | |
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“对三安、对璨圆来说，这样的结盟，从现阶段来看，确实是双赢的一步棋，但长远来看，发展仍存在许多变数。”“尤其，如今大陆挟庞大的资金快速崛起，景况逆转，台厂一方面除了被迫应对大陆厂商的低价策略，另方面，又得要面临国际大厂在照明技术上的快速大跃进，往上不得、往下不能，着实是目前台湾LED业者的困境所在。” 对于三安与璨圆此次的参股事件，如果从台湾一面看来又有何意味?近期，一些台湾媒体对此发表观点，或者在台媒看来，这不仅仅是一个结盟的事件，更是借以深层透视台湾LED业者发展困境与冲突的一面镜子。 特将此文章转载，供读者参考。(文中观点不代表中国半导体照明网立场) 中国大陆最大的LED芯片厂三安光电宣布入股璨圆，让原本股价就已频频破底的LED龙头厂亿光及晶电，再度兵败如山倒，两岸LED产业竞争正式白热化。而台LED厂面临的内忧外患窘境，正赤裸裸地浮上台面，LED产业的下一步，业者正走得艰辛。 三安光电入股璨圆的这颗震撼弹，不仅直接打在台湾LED芯片大厂──晶电的痛处上，更是一举把台湾地区许久以来在LED领域的竞争优势，也给赔了上去。 三安明年产能两岸最大 对三安、对璨圆来说，这样的结盟，表面上及现阶段来看，确实是双赢的一步棋，但长远来看，发展仍存在许多变数。毕竟，明年起，LED照明需求将取代大尺寸背光源，成为LED产业的需求主流;但不管是璨圆或是三安，其在LED照明的光通量效率，不要说不及国际大厂CREE或Lumileds，就连台湾地区的芯片龙头厂晶电都还追不上，二军加二军，能就此成得了一军，并掠夺照明市场大饼?恐怕还是有待考验。 单纯地就产能规模来看，三安和璨圆目前合计的设备产能，和泛晶电集团(晶电+广镓+泰谷)相当，明年三安还宣示，计划再扩增一百台的MOCVD机台产能，届时，三安的产能规模将一举超越晶电，成为两岸最大的LED外延厂。 只是，在三安结盟与积极扩充产能的同时，不容忽略的是，明年整个LED产业仍是供过于求的局面，否则，业者也不会至今持续苦撑。 台照明技术落后大厂 对璨圆来说，短期或可借由三安的低价代工优势，取得大陆地区下游厂的订单，也可赚取一些利润，但长期而言，则有被三安取代的风险。瑞银证券就担忧地指出，璨圆与三安在技术上签署授权合约，将使得目前璨圆所拥有的技术领先优势变小，长期而言是一不利变数。 况且，璨圆自2011年初至本次私募后，股本已膨胀七成，早已不利于产业景气回升时的获利表现，这条与中国大陆厂商结盟的路走下去，璨圆已很难回头。也因此，在入股案宣布后，市场相关人士多数不看好其长期发展，评价也未转趋正面。 然三安与璨圆的结盟，震撼力是大的，不是因为这是一个强强联手的组合，而是因为在原本就已经打烂仗的行业中，可能再因为进一步的低价竞争，而拖累台厂一路往下沈沦。 如今中国大陆挟庞大的资金快速崛起，景况逆转，台厂一方面除了被迫必须和中国大陆厂商的低价策略打烂仗之外，另一方面，又得要面临国际大厂在照明技术上的快速大跃进，往上不得、往下不能，着实是目前台湾地区LED业者的困境所在。 台湾LED关键零组件厂业者私下担忧地指出，2008年金融海啸后，台湾地区的芯片厂及封装厂，为力挽狂澜，倾全力抢进背光源市场，但国际大厂包括CREE、Lumileds及OSRAM，则是锁定更庞大的照明市场进行深度的研发。不过三年的光景转换，台湾地区的芯片厂及封装厂虽然在大尺寸背光源占有一席之地，但在照明领域，相较于国际大厂，台厂几乎全面铩羽而归，在LED照明的技术实力至少落后国际大厂二成。 结合日厂寻求转机 回过头来看台湾LED厂的连番累跌，就不难找出原因了。陆厂的低价竞争、全球产能供过于求是一因素外，台湾地区的LED厂无法在照明产品效能上有所突破、并产出符合CP值的高功率照明LED，更是台厂致命的关键。 只是，台湾地区LED厂股价狂跌至此，晶电创下2009年3月以来的新低，封装厂更惨，亿光股价创下2005年以来的新低，艾笛森则在短短二年从194元（新台币，下同）狂跌至30.5元，股价缩水逾八成。外资直言，台湾地区整体LED族群股价净值比目前均低于一倍，比韩厂的1.6～1.8倍及中国大陆地区的1.3～2.5倍都低很多，实在是委屈太多了，台厂LED供应链多年来建立的技术能量及良率仍都是优势。 惟国际大厂在照明领域快速超前，台厂要努力在不和陆厂一起向下沈沦之际，业者指出，台厂接下来的出路，恐怕就是积极结合日厂的研发及技术优势一起打天下，才不致于在这波不景气的寒流中，被迫出局或再度被陆资低价入主了。 | |
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