| 中研普华对LED照明行业资金盲目扎堆陷困境的研究对策 | |
2012-7-27 13:50:20 中国行业研究网 中研普华研究员温少龙 行业分类:其它 浏览 | |
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问题一、去年10月，一个从事LED产品研发、造纸和销售的10强“明星企业”---均多立老板“跑路”事件震惊了业界。为什么生产LED照明的企业经常倒闭或者老板“跑路”?生产LED照明业的企业生存状况如何? (一)会产生这样的情况是由于2011年以来，大陆央行连续12次上调存款准备金率，21.5的水准不仅是创出历史新高，在银行抽银根压力下，导致多家企业出现资金周转不灵的问题，使得LED照明的企业经常倒闭或者老板“跑路”现象发展。针对这一现象，从中找到一些原因： 1、大的经济环境较差。2011年整体经济大环境不好，全球LED产业增长低于预期，主要LED公司全年营收增长大幅下调，甚至有负增长的。 2、竞争加剧。由于整体经济大环境不好，终端需求增长低于预期，致使LED价格加速下跌，国际大厂加速价格下调，恶性价格竞争加剧。竞争加剧主要是2011年3月，节能灯的重要原料荧光粉价格狂飙。到2011年6月底，荧光粉已从300元/吨涨至3000元/吨，使得传统企业暗自叫苦。在这时，传统照明企业纷纷涉足LED照明，使得竞争过大，而在转型过程中，绝大多数企业挤在下游。下游大多数企业又没有核心技术支撑，单纯的装配重复着传统的工序，并不能突围而出。 3、投资回收期拉长，资金链断裂。自2009-2011年，全球各地，各厂商积极加大在LED方面的投资，尤其是中国地区，在LED方面的投资多是在2010年才开始，即是多在2011年才开始量产，然而却遭遇市场的不景气，前期投入资金回收期拉长，甚至难以回收。 (二)目前国内LED企业80%的产品都以出口为主。在欧洲经济危机、美国经济复苏无力等因素的影响下，从去年下半年以来，LED照明企业的订单开始不断减少。2012年年初至今，国内LED企业来自欧美的订单大降三成的情况非常普遍。 订单减少直接导致许多企业营收下降。从2011年到2012年第一季度，上市的12家企业发布的2011年度业绩报告显示，仅勤上光电和联建光电两家保持了增速的小幅提高，另外10家企业增速均有不同程度的下滑。其中在2010年营业收入保持了234%的增长速度的长方照明，2011年营业收入增速仅为57%，万润科技业绩甚至为零增长。 上市公司经营状况如此，而国内小企业的生存环境更加惨淡。目前国内LED企业约有8000家，处于“小而散”的状态。经营惨淡使得洗牌的暗流正在行业里涌动。洗牌主要将发生在中上游，下游大都是自然退出的，因为投入非常少，退出损失少。 在这种不利的情况下，2012年中国政府400亿元的大单推销和财政补贴政策或给LED行业带来了转机。在政府大力支持下，地方政府也开始响应，以广东省为例，“十二五”期间，整个战略性新兴产业共投资100亿元，每年是20个亿，而在“十二五”第一年就投资4.5个亿扶植LED产业，充分说明了广东省对LED产业的重视。从今年3月1日起，广东省所有财政投资建设的照明工程及新规划发展区域，公共照明领域一律使用LED。 目前中国LED行业主要问题是：原材料在海外、技术来源于海外，市场集中在海外，原材料主要从美国、日本、中国台湾等地进口。LED芯片是LED照明的核心资料，国内相关技术和产业仍处孵化期。如果将LED产业链以上游、中游和应用来区分的话，由于技术壁垒和资金等原因，国内LED企业主要集聚于应用领域，自主研发上游芯片的很少。 问题二、国内LED照明行业是否到了拐点了?是什么原因造成LED照明产业陷入困境? (一)、对于消费者来说，照明是个很普通的概念，他们对于产品的价格，而不是节能效果最为敏感。消费者唯一会做的就是等待LED灯价格的下降。随着国家扶植政策的陆续出台以及照明产品成本的快速下降， LED照明需求将会呈现快速增长。 下游照明市场快速增长，2012年LED室内照明增速可达到64%。2011年中国LED应用产值为1160亿元，同比增长22%。行业应用产值增长速度低于预期，主要是受价格快速下降过快影响。另外欧债危机、美国低谷经济等国际经济不稳定因素影响市场需求增长也是重要影响因素。不过，2012年随着全球各国或地区相续出台支持LED应用的政策以及LED应用产品和应用领域的不断成熟，国内LED应用市场将会快速增长。2012年中国LED应用产值将达1504亿人民币，同比增长率将达30%。到2014年LED照明产品将占整个照明的比例达到9.6%。随着国内对LED行业扶植政策推动下，下游LED路灯和商用照明的旺盛需求将继续带动国内LED行业应用产值保持25%以上的增长。 受上游芯片技术提升和价格快速下降影响，下游LED照明产品性价比快速提升。2011年LED室内照明产品产量同比增长75%，2011年LED室内照明产品价格同比下降22%。受价格下降影响，LED照明产品对传统照明产品的替代正在加速进行。2011年中国LED室内照明产值达186亿元，同比增长38%。2012年中国LED室内照明产值将达到306亿元，同比增长64%;2015年将达到993亿元，未来4年室内照明产值规模复合增长率超过50%，达到52%。 (二)、过去几年，受政策和未来增长潜能的诱惑，再加之进入门槛低，各路资金纷纷扎堆LED照明产业，造成下游恶性竞争，企业利润大幅下降，并出现了倒闭潮。 我国LED主要出口欧美，而欧美经济不景气确实是LED照明产业出现困境的一个重要原因，但事实上，各路资金盲目扎堆，才是LED陷入困境的根本原因。资本热衷于LED的热情很大程度上“得益”于国家和地方政府对该产业扶持力度的不断加大。 现阶段，我国应该要制定行业标准来规范。截至目前，LED在中国已经历了20年的发展历程，但国内仍然缺乏被业界认可的国家标准。标准缺失造成LED照明市场的“劣币驱逐良币”的现象，因为低端产品可以通过低价轻易拿到项目，做高端LED照明产品的公司反而会“吃亏”，这对于一个产业的发展来说是十分不利的。 问题三、目前，LED照明业在出口方面是一个什么样的现状?请具体谈谈。 2012年，全球LED照明替换市场开始显现“白炽灯禁令”效应，同时伴随着LED封装器件技术的不断提升，价格的持续下降，LED照明产品和传统照明产品之间的价格差正在快速缩小。 然而，国内LED企业80%的产品都以出口为主，而欧美主要国家经济不景气影响了出口环境，今年年初以来，由于今年上半年国内外经济增长有所下滑，特别是欧债危机给全球经济带来了不稳定因素。受到海外经济不景气影响，上半年，部分以出口为主的中国LED照明企业订单下滑较大，但仍有部分企业在激烈的市场竞争中实现了业绩的稳步增长。 问题四、该行业是否需要整合洗牌?请您具体谈谈您的观点。 面对国内LED产业的无序投资和重复建设，现有企业8000多家，LED产业的大规模无序投资不会持续很长时间，当整个行业发展到一定阶段，国内的照明产业必然将重新洗牌，未来3年，产业必然会有一批技术先进的优秀企业脱颖而出，成为LED行业的领导者。 截至2011年底，仅深圳市倒闭的LED照明企业就超过80家，佛山市2011年同样有将近一成的LED照明企业倒下。紧随其后，东莞、中山等地的LED照明企业也陷入倒闭寒潮。 当前，出于对市场前景的看好，国内对LED产业的投资额每年都有30%以上的增长。但是整个行业存在严重的急功近利现象，虽然有众多企业大力投资LED产业，可真正搞LED产品技术研发攻关的企业很少，大多数企业处于下游企业，缺乏核心技术。很多企业仅仅满足于购买先进设备在封装环节做一个代工企业，赚取微薄的代工费，而利润的大头都让掌握。 所以未来淘汰的LED照明企业数量会越来越多，这场行业洗牌将会持续到明年。 而洗牌并不是洗掉那些小企业，他们对行业的影响不大。真正得到洗牌的是LED上市公司，是大企业和大企业之间在布局上的竞争。 LED显示屏进入“寒潮”期 问题一、去年10月份，均多立倒闭事件成为了国内LED行业危机的导火索，而近期，深圳龙华区青湖路深圳愿景光电有限公司也倒闭了，老总邢毅曾也“跑路”了，在“跑路”之前，邢毅曾曾公开说，因为资金严重不足，工厂陷入困境。目前，该行业除了资金不足外，LED显示屏企业还面临哪些困境? (一)、目前在市场上得到消费者真正认同并得到信任的大众一流品牌没有，并不能打动消费者众，多LED显示屏企业争抢一只小小的蛋糕，争得面红耳赤，撞得头破血流，搞得衣衫褴褛，却依然个个腹中空空。 (二)、目前经销商将时间和精力集中经营传统的主力产品，在市场真正得到有效快速的启动后，缺少长远目光的经销商们必定一哄而上，将来的LED显示屏市场必将重蹈传统照明行业的覆辙，行业又将陷入恶性竞争无序混乱的状况。 (三)、目前LED显示屏企业大多集中在低端市场，重量不重质的LED产品越来越多，90%的企业都在打价格战，恶性竞争激烈，行业利润率低至5%，而最高峰的时候利润可达40% (四)、LED作为一个新兴的产业，市场容量小，而国内又没有企业真正具备很高的生产能力在技术上。因此国家有关LED招标政策造成了市场上不公平竞争，中标的传统企业享受了由国家纳税人出的财政补贴，从而将纯市场操作行为的新兴LED显示屏企业扼杀在摇篮里。 问题二、LED显示屏企业业绩由原来的暴利骤然下降到几乎零利润的境界。LED真的覆巢之下，焉有完卵吗? LED显示屏行业已经触底，行业利润率只有5%~7%，原来可以达到10%。随着部件模块化，LED显示屏行业已经沦为普通的制造业，靠劳动力组装。 伴随LED屏的需求量逐步饱和、价格走低，2011年底，显示屏在LED应用产值中的占比降至19%。 但我国LED显示屏产业一直保持着高速发展，且成长速度高于国际平均速度。中国的显示屏企业大约七成的产品用于出口。 所以一个企业不代表一个行业，LED显示屏行业仍然是一个朝阳行业。 问题三、如何突破国外行业巨头所构筑的技术壁垒? 技术贸易壁垒已成为我国LED照明产品外贸出口的最大障碍。美国、欧盟等对进入国的定向灯和LED灯具产品提出了覆盖节能环保、生态设计、能效标签、测试检验等方面更高更严格的要求。 在这种情况下，我国LED企业众多，生产能力强大。但综合来看，我国必须提高LED行业的核心技术，并且提高创新能力。并在质量等问题上加强改进。与此同时，在LED照明产业在外延片、芯片两大关键领域上加强研究，使得LED照明成本可以下调。 问题四、LED显示屏行业如何能健康发展? 在我国LED显示屏行业的主要产品不仅在国内占有绝对的市场，同时在全球市场也占据了一定的份额，形成了稳定的出口。 在LED显示屏应用行业总体技术水平环保基本与国际同步发展，近两年创新产品不断问世，行业内技术创新活跃，产品技术开发能力不断加强。满足特殊应用需求的技术开发、技术支持和技术保证能力得到增强，重点技术和主流产品发展也比较成熟。 通过产品技术标准、产品技术检测等手段有效促进了行业技术产品的规范化发展。规范化、标准化带动了产业化水平的提升，产业布局的聚积效应有所体现。 LED显示屏应用产品的产业链雏形基本形成，为产业不断升级奠定了良好的基础。在竞争的同时，专业化生产、技术开发、工程服务等环节的分工合作在行业内有所体现，细分市场和突出核心竞争力，成为许多企业新的关注点。 | |