LED产业依其制造过程，大体上可分上游外延生长、中游芯片制作及下游封装三个阶段，还有一个最上游的基板厂家，通常是蓝宝石基板，也包括CREE公司的独门秘籍碳化硅基板。
外延片必须由MOCVD设备生产，没有MOCVD设备，也就意味着只是LED芯片封装厂家。MOCVD设备由AXITRON、VEECO和太阳日酸三家公司垄断，日本厂家通常是自己生产MOCVD设备，极少数买太阳日酸的设备。MOCVD主要分两种：一种是红黄光，又称四元;另一种是蓝绿光，称三元。红黄光主要是用来生产字符显示用LED、大屏幕显示等，没有技术门槛。蓝绿光经过表面特殊加工如涂特殊配方的荧光粉，可以从发蓝光变为发白光，所有电子产品如笔记本电脑、电视和手机的背光光源大部分都采用LED，那些所谓LED电视是指采用LED而非CCFL做背光源的电视，与OLED电视有着天壤之别。
白光LED是复杂的专利纠纷，日本日亚化学第一个发明白光专利，五大公司Nichia、Osram、ToyodaGosei、Cree和Lumileds几乎控制了整个白光LED产业，这里专利密集，可以说是雷区重重，中国没有一家企业获得白光LED的专利等。
所有LED照明都必须是白光，无论是手电筒、路灯还是台灯，并且所有背光源都必须是白光，这也就是说，中国没有一家LED厂家能够生产照明和电子产品背光源用的LED，只能做那些技术含量低的广告牌或者红黄光LED，因为它们没有一家取得白光LED专利。
并且，中国大陆所有的照明用LED芯片都是进口的，主要是进口Cree公司的，其在惠州有个封装基地。所有电子产品背光源用LED芯片也都是进口的，大陆这些所谓的LED照明厂家都不过是做个系统集成，封装、做PCB板、做个外壳，技术含量基本为零。
全球最大的LED企业日亚化学公布2012年的业绩显示，2012年该公司收入同比6.8%，大约合32亿美元，是中国大陆所有LED磊晶企业营收的3倍还要多。日亚化学利润总额约为9亿美元，是中国大陆所有外延片企业的10倍，如果不计算政府补贴，那将是40倍。而日亚化学的资本负债率仅为7.6%，中国大陆LED企业资本负债率均在60%以上。日亚化学自1999年发明蓝光LED起，就高居全球第一名13年，中国大陆企业落后日亚最少50年。
白光LED之父中村修二的故事让人深思。四国是日本四岛中最小、最贫穷的一个地区，这个岛上有一所日本二流的国立大学德岛大学。1973年中村修二到此求学，花了6年时间拿到电子工程硕士学位。由于学校声誉不佳，中村进不了像索尼这样的一流企业，最后在导师的推荐下进了一间四国地区生产荧光粉的小公司-日亚化学。3年后中村修二便发表了文章：一种用于生长氮化镓新颖的金属有机物化学气相沉积法。论文一发表便轰动了世界半导体产业界和科学界，要知当时全球有许多大公司、著名大学科研机构都在为半导体蓝光光源薄膜材料的制备工艺头痛不已。中村修二在没有实验员、没有助手的情况下，用短短4年时间克服了两个重大材料制备工艺难题：一个是高质量氮化镓薄膜的生长;另一个是氮化镓空穴导电的调控。中村修二为日亚化学获得了近20000亿日元受益，尚不包括将来的和向其他公司专利授权的收入。日亚一举成为世界LED巨头，但日亚化学仅仅支付他两万日元的奖励。1999年中村修二离开公司，向日亚索要赔偿金600亿日元，2005年双方以8.4亿日元和解。
