澳洋顺昌近期携手封装厂商木林森股份有限公司签署战略协议，后者将在两年内持续采购LED芯片不低于4亿元。而受益LED芯片销售、项目补贴带来的营业外收入，澳洋顺昌今年一季度净利已同比增长37.82%。
澳洋顺昌董秘林文华透露，公司LED业务建设进度年内将提速，30台MOCVD设备预计将提前至三季度末便可实现到货安装。有分析师表示，年内LED行业产业链整合仍持续;封装企业变数较大，上游芯片及下游照明公司则迎供需形势利好，仍有发展空间。
LED新贵获宠
对于与木林森的合作，林文华表示，很难单一评估测算此次合作带来的业绩贡献，但会对年内业务建设进度全面提速起到积极作用，公司还将继续加大与下游厂商的合作。
年报显示，澳洋顺昌去年实现净利9314万元，同比下滑10%。其中，LED业务营收3311万元，仅占主营业务收入的2.26%。公司去年6月4日发布《非公开发行股票预案》，拟通过非公开增发募集资金不超过5.12亿元，其中4亿元将用于LED外延片及芯片产业化项目(一期)，1亿元用于补充流动资金。
澳洋顺昌早在2011年便进军LED领域;在原先金属物流配送的主业上，开启与LED业务并行的双主业经营模式。但在业务推进初期，正经历国内LED行业较大幅度的去产能化过程。林文华介绍，过去几年建设重心主要在巩固技术和市场储备，去年起才逐步推进销售工作。
根据规划，LED项目一期建设期为30个月，项目建成并达产后年销售收入7.2亿元，年税后利润1.69亿元。林文华此前曾公开表示，今年LED业务可实现营收2.5亿元。而林文华周四向记者透露，目前业务发展顺利，可能会有小幅增长。
“LED项目一期拟购入MOCVD机一共是30台，我们原计划是今年每季度5台的速度安装投产。但至5月底，20台机器正抓紧安装投产，约有12台已经满产。”林文华表示，目前公司每月外延片产能约在6万片左右，芯片产能可达到4至5万片左右;LED项目一期有望在三季度末提前完成。
澳洋顺昌还在逐步释放LED业务产能，资本市场已先行。今年4月，澳洋顺昌完成定增。公告显示，共有17名投资者参与申购，最高报价为9.8元/股。而此次增发底价仅为5.04元/股。最终，公司以7.5元/股发行6666.66万股，实际募集资金净额为4.86亿元，华安基金、太平资管、易方达基金、南京瑞森投资、招商证券等10家获配。
澳洋顺昌股价今年来也一路走高。3月18日该股盘中最高涨至近三年来的阶段高点10.39元/股。而自年初至该日的阶段累计涨幅，已达42.54%。
LED行业迎拐点
东方证券策略报告显示，2014年LED行业成长性高且景气度将持续回升，行业拐点向上，有望恢复高速增长。华鑫证券研究员刘志平表示，从一季度数据来看行业景气度正加速上行，除上游芯片公司应收及毛利持续提升外，整条产业链还出现中游封装企业产能趋紧订单增长、二季度下游照明需求增长等利好。
各地政府的扶持政策也逐步落地。在国家六部委2013年联合发布了《半导体照明节能产业规划》，明确提出LED照明节能产业产值至2015年应达到4500亿元。其中，LED照明应用产品应达到1800亿元，渗透率达到20%，芯片国产化率达到80%以上。
以澳洋顺昌为例，公司子公司淮安光电5月9日收到淮安市清河区人民政府1500万元的补助。过去两年。澳洋顺昌还累计收到淮安市财政局共计6500万元的“MOCVD设备补助资金”，将按照相应设备使用年限分10年平均计入当期损益。
但有业内人士强调，未来LED行业整合和集中化将加剧，“三四年后这个行业只会剩下10家左右的大公司”。东方证券研报也预计，年内行业整合仍将主要集中在封装应用环节向下游应用及渠道的延伸，行业公司产品结构和应用领域将持续优化。
还有行业分析师表示，除中游封装受产业链缩短存在较大变数外，上游芯片厂商整合压力也很大，资本实力、研发水平及业务规模都将接受考验;但在LED产品整体价格降低及市场需求的带动下，芯片厂商整体未来一两年仍有发展空间。
年报显示，行业龙头三安光电去年LED业务营收达32.79亿元，占主业营收的88%，业务毛利达32.44%。同期，德豪润达LED芯片及应用业务营收达14.39亿元，占主业营收占比的46%，业务毛利率为26%;聚飞光电LED业务营收为7.5亿元，占主业营收的99.7%，毛利率达29.49%;华灿光电LED蓝光芯片现亏损，而绿光芯片的毛利率仅为7%。澳洋顺昌LED业务营收3311万元，仅占主营业务收入的2.26%，毛利率已达29.35%
“LED产品现在还没有很强的品牌效应，产品售价也很透明。所以在同类产品和客户群的背景下，成本控制是业绩利润的关键因素”，林文华表示，对公司而言目前主要以市场需求为导向推进研发和销售，而同时加强成本控制，在行业里一搏差异化发展。
