近期LED行业整合并购事件接连不断，珈伟股份7月16日也传出好消息，以现金方式收购品上照明100%股权。
至此，珈伟股份将实现相关资源的有效整合及优势互补，为进一步巩固、深化LED照明市场地位和份额迈出坚实一步。
据了解，在今年的 5 月 中旬，深圳珈伟光伏照明股份有限公司(以下简称“珈伟股份)就已经与中山品上照明有限公司(以下简称“品上照明”)全体股东签署了《深圳珈伟光伏照明股份有限公司与中山品上照明有限公司全体股东关于中山品上照明有限公司之股权转让协议》(以下称“《股权转让协议》”)，约定以现金 12,250 万元受让品上照明 100%股权。经过前期公司的尽职调查后，公司与品上照明全体股东于近日签署了股权转让协议的补充协议。上述交易完成后，品上照明将成为公司的全资子公司。
7月15日，珈伟股份召开的第二届董事会第八次会议及第二届监事会第七次会议分别审议通过了《关于公司收购中山品上照明有限公司 100%股权的议案》，公司独立董事对此发表了独立意见，同意上述议案。
通过评估， 截至评估基准日 2014 年 3 月 31 日，品上照明资产账面值 6,998.56 万元，负债账面值 4,052.85 万元，净资产账面值 2,945.71 万元。
并且，品上照明的股东全部权益价值按收益 法评估的市场价值 评估值为11,968.61 万元，较基准日报表股东全部权益 2,945.71 万元,增值 9,022.90 万元,增值率 306.31%。
在本次交易中受让方拟购买的标的资产为转让方合计持有的人民币 1,500万元的出资额所对应的品上照明 100%的股权。
珈伟股份表示，此次对于受让品上照明 100%股权的对价依据是开元资产评估公司按收益法评估的市场价值，其是基于品上照明经过多年的经营积累和市场开拓，已经拥有经验丰富的运营团队和管理体系、稳定的客户资源(经销商渠道及其它)以及良好的市场品牌和行业声誉等不可确指的无形资产来确认的。
同时，珈伟股份管理层认为在评估机构出具的报告的基础上，考虑品上照明与上市公司在开拓国内市场方面具有良好的协同效应和整合潜力，符合公司快速切入国内市场、抢占市场份额的战略，同时基于双方协商的基础上进行的定价合理。公司本次受让品上照明全部股权，是公司开拓国内市场战略的重要组成部分。通过本次收购，公司将快速切入市场容量巨大的国内照明市场，公司国内市场销售规模将快速提升，一定程度上将降低公司海外市场占比过高的风险;同时，由于公司在研发、产品品质、人才机制等方面拥有较好的优势，公司与品上照明在业务上具有较强的协同效应，公司的盈利能力将得到持续的提升。未来品上照明作为公司的全资子公司和主要子品牌，将在上市公司持续投入优势资源后加快发展速度，公司致力于将品上照明打造成国内商业照明领域的一流品牌。
对于本次收购未来存在各种风险，珈伟股份也做了五大方面的风险预判。
首先在市场方面，目前珈伟股份的主要业务集中于 LED 户外照明和室内照明业务，未来计划加大自主品牌宣传和推广，大力发展国内市场业务。本次收购完成后，公司将加大营销渠道建设，充分利用双方营销服务网络和客户资源优势，实现相关资源的有效整合及优势互补，进一步巩固品上照明传统业务领域市场地位和份额。
其次，在企业文化融合方面，品上照明在生产运行管理、营销推广、人才管理、规范化经营等方面与公司现有体系存在一定差异。本次收购完成后，双方在人员、技术对接、公司制度、运营改革、公司文化等方面的整合中将面临很大压力。公司将借助其拥有的成熟的企业文化，规范的工作流程制度，完善的运营系统，积极完成对品上照明的融合，尽快完成融合过程，减少融合中造成的损失。
第三，本次收购完成后，品上照明存在核心技术和销售人员流失的风险。为避免品上照明核心人员的流失对其研发及生产经营造成影响，公司在与品上照明相关核心人员的任职稳定性作出了特别约定，同时，本次收购完成后，公司将加大对核心人员的激励机制，为其创造良好的工作环境，提高核心人员的稳定性。
第四、本次收购项目完成后，公司的资产规模增大，业务规模逐步扩展，将对公司现有的管理体系、管理手段、管理队伍提出更高要求，公司面临由于规模扩张带来的管理风险。公司计划以引进和培训相结合的方式，提高管理队伍素质，同时补充供公司需要的人才;同时完善公司的激励机制和约束机制，将管理层和员工的利益与公司的利益相结合，调动全体员工的积极性和创造性。
第五，技术风险。LED 照明行业技术更新较快，如果不能根据行业发展状况和技术发展趋势适时调整自身的研发策略和布局，则可能在技术的竞争中处于劣势。公司需要准确把握技术发展方向，深入了解技术发展状况，不断加大研发投入，提高研发能力从而保持技术水平的竞争力。
总结，当前LED产业正处在高速发展与整合的黄金分割期，单打独斗的企业成长路线已经不能适应产业发展模式。LED行业也必须经历企业从散乱走向整合，从弱小走向强大。此次珈伟股份收购品上照明，进一步整合双方优势资源进行优势互补，促使珈伟股份可以在LED照明领域的品牌提升及市场份额扩大带来重大利好。同时，对于面临的风险也应重视，未来能否真正实现大者恒大的企业发展路线，还要看珈伟股份的实际行动。
