4月10日,晶盛机电公告称，为了整合公司资源，提升公司综合实力，提高募集资金使用效率，浙江晶盛机电股份有限公司(以下简称―晶盛机电‖或―公司‖)拟变更超募资金项目―年产25 台区熔硅单晶炉建设项目‖，使用其中 13,770 万元用于收购杭州中为光电技术股份有限公司(以下简称：―中为光电‖)51%股份。公司于 2015 年 4 月 8 日与中为光电全体股东签订了《股权转让协议》，并与管理层股东签订了《盈利补偿协议》。
公告称，本次收购中为光电 51%股权，系公司利用资本市场实现公司外延式发展的重要举措。借助资本市场手段，通过对中为光电的收购，公司将拓宽在 LED 产业链的产品线，可以充分利用公司在 LED 领域积累的资源，以中为光电为业务平台拓展 LED 领域的高端装备业务，有利于进一步加强公司的核心竞争力，提高公司的资本回报率和股东价值。
此举是晶盛机电布局蓝宝石行业和设备智能化领域的重要一步,晶盛机电公司总经理也通过电话会议形式与投资者对近期业内事件进行交流。
问： 请简单介绍下这次晶盛机电收购中为光电的基本情况
答：公司收购中为光电符合公司布局新材料、新装备的发展战略,中为光电是LED设备制造商,客户覆盖LED外延、封装、包装、贴片、灯具制造等领域,技术处于行业领先水平,是大陆LED封装设备十强企业,也是国家半导体照明工程开发产业联盟中具有影响力的企业。中为光电的高端定位和晶盛机电的战略是完全吻合的,这次收购进行的非常顺利。
问：怎么看中为光电和公司蓝宝石业务的协同效应?
答：中为光电和公司蓝宝石业务的协同性主要体现在:(1)市场的协同效应,中为光电是LED设备供应商,下游客户覆盖LED产业链上中下游,这其中和晶盛机电有共同的客户,比如三安光电、德豪润达等企业;(2)技术的协同,晶盛机电的设备是实时控制强、高精密的大中型单机价值高的设备,中为光电的技术优势在各种设备技术整合,如传感、检测、流水线的分检、包装等,两家公司在都在关注工业4.0领域,各有优势,技术互补性强。
问：蓝宝石晶片主流尺寸3年内能否超过6寸以上?
答：目前4寸已经是主流,市场份额超过50%,6寸蓝宝石晶片现在行业内公司研究得比较深入了,参照硅半导体路径,3年内6寸应该可以做到40%左右,未来发展速度很快,能不能做到更高要看行业发展的情况,特别是消费电子视窗材料的需求情况。
问：怎么看蓝宝石长晶行业未来的发展趋势和竞争格局?
答：前几年的时候,蓝宝石长晶环节中国是没有龙头企业,全球主要产能在俄罗斯的Mono等公司,最近国内长晶公司发展非常快,将来国内长晶公司将越来越有竞争力。 技术路线上公司看好泡生法,主要优势是长晶质量高、生产稳定,缺点是单体产量小,自动化程度低。但参考光伏产业可以发现单体产量会进步比较快,未来1年左右基本可以实现完全自动化。 市场规模LED有20-30%的增长。消费电子领域,蓝宝石取代玻璃材料是业内比较看好的方向,将会带动蓝宝石产业的进一步快速发展。 目前大部分公司的产能是差不多的,核心是未来两三年的技术情况,技术上取胜突破决定未来的行业地位。
问：怎么看最近金沙江创投33亿美金收购飞利浦照明业务:a.估值是否合理?b.此次收购对国内LED产业的影响?
答：(1)估值比较合理,飞利浦照明是全球照明知名企业,品牌具有比较高的价值,并且飞利浦在LED技术知识产权布局很完善、很全面,另外一个高价值的地方在于飞利浦的智能照明业务,不仅仅是节能技术。
(2)不会构成太实质影响,不过对金沙江创投这家公司来看,此次收购对他们后面继续收购其他LED企业和布局照明行业很有意义。
问： LED衬底对蓝宝石需求规模多少?未来成长性怎么样?
答：保守估计,目前LED衬底对蓝宝石需求每个月300万/月(换算成两寸)的需求,未来市场需求可以保持保持每年20-30%增速。
