2015年3月底,金沙江创业投资基金(以下简称金沙江创投)宣布,由“GO Scale Capital”(金沙江创业投资与橡树投资伙伴联合组成的基金)牵头的几家投资机构已经成功收购荷兰皇家飞利浦公司旗下Lumileds80.1%的股份,交易价值约33亿美元,预计将于2015年末获得监管部门批准等交易条件完成。
2016年1月22日,据《华尔街日报》消息,因未能打消美国外国投资委员会(以下简称CFIUS)顾虑,双方交易终止,中国买家海外并购再次受挫。
并购未能获批
据外媒报道,1月22日,飞利浦宣布,由于美国监管部门的反对,停止向中国投资者出售其照明组件和汽车照明业务。飞利浦称,虽然公司通过做大量的工作试图消除CFIUS的顾虑,但CFIUS仍未批准飞利浦出售Lumileds公司80%股份的计划。
据了解,2015年3月31日,金沙江创投宣布,经过激烈竞购,由“GO Scale Capital”牵头的几家投资机构已经成功收购飞利浦旗下 Lumileds80.1%的股份,该交易价值约33亿美元,预计将于2015年末获得监管部门批准等交易条件后完成。
上述投资机构包括亚太资源开发投资有限公司、南昌工业控股集团有限公司以及金沙江创业投资基金等中、外资财团。
资料显示,飞利浦旗下Lumileds是全球领先的照明设备制造商,产品包括照明组件,通用照明、汽车照明和移动电子设备照明,公司业务覆盖全球30多个国家。
彼时,飞利浦为了有更多精力来发展自身的医疗产业,因此在早前宣布剥离照明业务,而金沙江创投希望通过上述收购,助推国内LED产业升级。
然而,苦等10个月之后,飞利浦称,近一年来,为通过CFIUS审查,双方始终真诚合作、积极应对。但经过近一年的调整、更新方案、资产剥离,此交易最终未能解除CFIUS关于国家安全的顾虑,双方均表示遗憾。
“这次交易中,飞利浦卖资产套现的意图其实很强烈。”LEDinside中国区首席分析师王飞告诉《每日经济新闻》记者,此次并购中有国有资本背景,如南昌工业控股集团有限公司就由南昌市政府独资成立,“可能是美国方面对国有资本态度较为顾忌,因此终止”。
佛山照明灯具行业协会会长吴育林则认为,美国终止双方交易,是出于产业技术领先等考量,“购买世界三大照明巨头资产,能打破技术和人才封锁,还能学习行业原始档案资料和生产流程,中国企业能再次学习优化和超越,因此他们希望保住壁垒。”
中国买家多次受挫
飞利浦公司总部位于荷兰,美国却从中作梗,这个美国外国投资委员会又是何方神圣?
知名跨国诉讼律师郝俊波对《每日经济新闻》记者介绍,美国外国投资委员会是由美国财政部主导的联邦政府跨部门审查机构,包括美国商务部、能源部、司法部、国土安全部等九个政府部门。
“这个委员会权力很大,标准和规则都是由自己制定的,尤其对涉及国资背景的并购比较敏感,就以国家安全影响为由终止交易,并且不需要对外界解释。”郝俊波称,尽管飞利浦总部在荷兰,但是由于该公司在美国有不少业务,“只要觉得有损害美国国家或产业安全的就可以管辖。”
实际上,这并非中国买家第一次遇到美国外国投资委员会阻碍。
2012年4月,三一集团收购了收购位于美国俄勒冈州海军军事基地附近的Butter Creek风电项目,并取得了该项目建设的所有审批和许可。
为此,三一集团先后投入了1300万美元,但在当年7月收到CFIUS第一次临时禁令,以“涉嫌威胁国家安全”为由,要求相关风电项目立即停工,且禁止任何转让,由此展开了长达3年多的诉讼历程,耗时费力。
“这种损失还是很大的,比如中国企业没法竞购的话,未来或许只能从海外机构手中转手购得,成本就可能不会是33亿美元了。”LEDinside分析师王飞称,“但对于未来并购影响不会很大,因为国内企业逐渐壮大,欧美企业逐渐退出一些产业也是行业大趋势,美国政府无法阻挡。未来中国企业并购,可能要尽量淡化国有出资背景。”
对于上述事项,记者多次拨打金沙江创投董事潘晓峰电话,均无人接听。