去年，LED应用市场需求大幅放缓，导致封装市场供过于求。由国际巨头发起的价格战更是将封装利润逼至低点。而今，终端市场却来了个“急转弯”，需求不断攀升，各大封装企业卯足马力扩产。由于前期照明和背光毛利率持续下降，规模扩产成为国内封装企业获利的重要手段，然而仍有引发产能过剩的风险。为此，企业需要积极开拓全球化市场，以应用市场的新增需求量推动封装产业持续增长。
行情趋暖
一季度业绩向好
从近期各大LED上市公司披露的一季度业绩报告来看，各大封装企业一扫颓势，捷报频频。其中，鸿利光电、长方集团、万润科技营收及净利润更是实现了快速增长。白光封装龙头鸿利光电一季度，公司实现营业收入4.40亿元，比上年同期增长53.07%；实现净利润6496.95万元，比上年同期增长113.19%。鸿利光电方面表示2016年一季度LED照明市场需求较好，公司业务规模持续发展，主营业务保持了稳定增长。
鸿利光电董事会秘书邓寿铁认为，随着LED产品的价格下降，照明需求上升，产品渗透率增加，今年LED市场将继续维持上升趋势。长方集团1-3月，公司实现营业总收入3.07亿元，净利润1456.69万元，同比增长均实现了翻番。净利润增长最快的当属万润科技，报告期净利润829.53万元，较上年同期增长2.79倍。
相对而言，国星光电则呈现稳步增长态势。受毛利率下降影响的木林森与因研发投入加大的聚飞光电净利润均出现了不同程度下滑。LED封装企业业绩的上涨来源于下游需求回暖，有效提升封装厂商产能利用率。斯迈得营销总监张路华表示，上半年封装器件价格相对稳定，出货量明显提升，公司的产能利用率也相对饱和，正在积极扩张产能中。
对此，晶台股份技术总监邵鹏睿博士深有体会，他透露：“从芯片供应端来看，今年有点供不应求，主要是光源类的产品市场回暖得比较厉害。晶台光电如今的订单已经往后面排期了两三个月。”下游市场需求回暖拉动封装增长，这一现象在LED显示行业也表现得淋漓尽致，甚至引发了近期备受关注的木林森、广东信达、晶台光电等灯珠供应商上调部分封装器件价格事件。
看好增量市场
国内扩产潮再现
笔者注意到，今年上半年以来，大陆大多主流LED封装厂都已展开或计划进行新一轮的扩产动作。3月15日，木林森在接受时代周报采访时表示，2016年公司的主要工作是加快江西新余、吉安两个生产基地的建设，提高产品的市场占有率。
最新统计数据显示，木林森目前年产能大概是2035亿颗LAMP/SMD，2015年底单月产能达350亿颗。一旦新余、吉安两个生产基地投入生产，预计单月产能将朝向500亿颗迈进。
5月5日，国星光电表示，公司目前封装的产能为40亿颗/月，扩产后预计可增加20%-30%的产能。
5月19日，鸿利光电董事会秘书邓寿铁接待摩根士丹利华鑫基金相关人员现场调研披露，目前，鸿利及并购斯迈得LED封装月产能为22亿颗。南昌全资子公司预计今年6月份左右投产，将有超过10亿颗/月的产能。
“自2016年以来，斯迈得就在不断地进行扩产，3月份、6月份已经增加了每月100条生产线，预计8月份还将增加100条生产线，扩产完成之后总月产能将达到3500KK。”斯迈得营销总监张路华如是说。此外，聚飞光电新增年产能13亿颗的背光器件和22亿颗的照明器件产能。同时，厦门信达也新建显示屏和白光器件生产线。
据不完全统计，2015年11月至2016年4月，共有8家业内企业(包含产业链上中下游)发布增发或可转债方案，募集资金超过70亿元。其中7家上市公司的募投方向为产能扩张，涉及的12个项目，计划总投资额达113.4亿元。
相对于大陆厂家积极扩产，台湾厂家则相对保守。在产能扩充方便，仅有亿光苗栗铜锣新厂第二季投产，锁定车用LED市场，以及东贝五股新厂于第三季投入营运。有业内人士担心，一旦国内LED封装厂新增产能全部释放，可能会导致下半年厂商盈利压力增大。然而，张路华却表示，现阶段扩产是顺应市场需求，对后市影响不大。
邵鹏睿博士告诉记者，扩产只是对市场需求的一种正常反应，未来LED市场还有很大的增长空间。一方面，随着LED产品成本下降价格愈发平民化，消费类产品的渗透率会大大提高，光源类器件将保持持续稳定的增长；另一方面，显示屏以每年16%的速度增长，而相应的显示屏封装器件每年增长35%。随着小间距LED显示屏的普及，显示屏封装器件还将呈爆发性增长。
抓住新一轮全球化战略机遇
扩产意味着进一步强化规模化生产，不仅量大而且需求稳定，厂家跟配套的供应商有较充分的议价权，还能在制造成本以及管理成本上有所降低。
显然，在LED器件价格逐年走低的趋势下，扩大产能是企业保证利润的重要手段。因为新增产能一旦全部释放，短期内势必会对价格造成一定影响。为确保收益，积极拓展全球市场将是企业发展的必然选择。随着国家“一带一路”战略的实施，中国LED封装企业积极走出去，塑造中国LED封装企业的主体地位。
在加速布局全球化的LED企业中，首当其冲的是木林森。近期，木林森照明与晶电在印度合资成立子公司。林纪良坦言，一是为了满足公司更快、更好地实现“跨越式”发展；二是为了更好地服务于快速腾飞的印度照明市场。
紧接着，木林森与国际知名投资基金IDG合作，组成竞标联合体，参与收购欧司朗照明业务资产的竞标。木林森试图在三年后进入全球第三大LED照明行业序列。“鸿利光电也不断加大对外销市场投入，光源的外销比例也上升至15%。”鸿利光电营销总监王高阳表示，随着国内市场趋于饱和，国内LED封装企业必须要走出去，扩大全球市场，才能找到新的利润增长空间。
随着全球LED产业整合加速，中国已经成为世界上重要的LED封装消费及出口基地。2015年，在整体经济不景气的情况下，全球LED封装行业市场规模达到1121亿元，同比增长7.4%。其中，中国LED封装行业市场规模达到642亿元(包含进口封装器件及国际企业在国内的生产销售)，同比增长13%。
对封装企业来说，终端市场特别是照明需求始终是拉动其快速发展的重要引擎。随着全球经济不断复苏，LED照明市场渗透率不断提高，将给中国LED封装产业带来更多的机会。
