半导体硅晶圆供不应求 两大领域上市公司率先受益
官方储备数据是人民币外汇市场的最为关心的数据，但是在人民币汇率水平基本稳定的情况下外汇占款更为重要。外汇占款直接和基础货币相关，中国当前基础货币增速已经回落至5%左右，因此关注外汇占款指标对于资本市场流动性更为有效。短期内跨境资金本流动有望稳步改善，不排除资金净流入的可能。8月以来，人民币对美元汇率继续稳中有升，中间价进一步升至6.66附近，创2016年10月以来新高。部分交易日甚至走势脱离美元影响，意味着部分交易日结售汇可能出现久违的顺差，资本流动与汇率可能相互促进。未来1至2个月外汇供求有望更趋平衡，不排除跨境资金净流入的可能。需要关注的是9月美联储议息会议释放的信号。
盘前预测：短期指数仍存震荡整理的需求
大盘KDJ有底部向上金叉运行的趋势，短期运行趋势良好，但是我们仍需要注意，随着权重的强势拉升，成交量并没有放大，说明资金追高心态仍较为谨慎，短期关注量能能否有效释放。而且由于权重股拉升导致的跷跷板效应，使得其他板块的赚钱效应相对有限，市场热点持续性仍较差。尤其在股指经过大跌之后，信心需要重新凝聚，所以未来股指震荡的概率大。创业板指则低位震荡，赚钱效应虽有所降温，但个股行情依旧精彩。随着中报行情步入尾声，两市重新回到慢牛通道，总体延续反弹势头。一方面从量能上看，大盘缩量反弹，表明权重虽有所回落，但对于抄底资金并无太大吸引力。
虽然权重的走强有利于指数的上涨，但使得市场赚钱效应呈现减弱状态，因为随着中报行情逐渐步入尾声，资金正在寻找下一个持续性较好的投资机会。另一方面周二央行投放流动性来缓解流动性紧张的局面，开展为期一年的3995亿元MLF操作，虽使得资金的紧张状况略有缓解。但本周央行仍面临着巨额的资金回笼的压力。同时沪股通已经连续4日呈流出态势，说明近期外资对于市场并不是很乐观。展望后市，沪指经过连续缩量反弹后，市场热情有所回升，股指中期向好趋势不改。但短期市场仍需量能的跟进才能扭转盘局，短期指数或仍存震荡整理的需求。
主题投资：硅晶圆市场需求旺盛两大领域龙头率先受益
硅晶圆市场需求旺盛：据国际半导体产业协会（semi）最新公布的硅晶圆产业分析报告显示，今年第2季全球半导体硅晶圆出货面积达2978百万平方英寸，连续5个季度出货量创下历史新高纪录。今年以来半导体硅晶圆供货持续吃紧，出现久违8年的涨价情况。12寸硅晶圆上半年累计涨幅已达两成，下半年进入传统旺季，价格可望续涨2-3成。
全球硅晶圆目前集中在这五大供货商手中，信越半导体、胜高、台湾的环球晶、德国的Silitronic、LG，其全球市场占有率达92％，其中胜高是台积电最大供货商。全球硅晶圆过去因长期处于供过于求，不堪严重亏损，部分业者逐步停产或出售，后续缺货问题将更为严重。全球硅晶圆的供应紧张会影响大陆半导体生产厂。国内大规模新建晶圆厂的半导体设备、材料两大领域，国内半导体设备标的较少，具有稀缺性，看好半导体国产化趋势为相关公司带来的投资机会。受益公司：歌尔股份、中环股份、三安光电、紫光国芯、全志科技、中颖电子。
