作为先进制造的典型,半导体产业正在经历深刻变化:以巨大市场为引力,在政策和基金双重机制保驾护航下,半导体产业发展驶入快车道,加速向中国转移进程。中国大陆加速投资半导体晶圆制造生产线,2018-19年有望迎来装机热潮,为国产设备提供爆发式增长的历史性机遇。国内设备产品技术追赶已取得初步成果,部分机台已具备进口替代的能力,有望率先享受下游扩产红利,迎接设备需求高峰。重点推荐产品线最丰富、覆盖晶圆制造核心设备20%价值量的北方华创,专注半导体领域高纯工艺系统的集成供应商至纯科技,以光伏为基础谋求半导体市场爆发的晶盛机电,同时推荐检测设备唯一标的长川科技,关注超净间系统供应商亚翔集成。
信息安全、市场需求、进口替代是国内发展半导体产业的内在动力。半导体产业关乎国家信息安全,至关重要。下游市场迅速扩张,叠加产业转移促使中国大陆半导体市场迅速发展,已成为成长速度最快的主体市场。
晶圆厂产能向我国大陆转移。半导体产业的全球格局稳中含变,稳在欧美、日韩、台湾依然是半导体先进国家(地区),变在中国大陆正在加速追赶,部分企业已进取第一梯队,以及在半导体设备领域进口替代正在进行。据SEMI统计,未来几年中国大陆计划投资的晶圆厂有26座,超过全球计划建设项目的四成。
半导体设备全球市场回暖。根据SEMI预计,2017年有望达到559亿元,同比增长36%,创下历史新高;2018年有望达到600亿美元的规模,再创新高。全球前十大半导体设备厂商的市场占有率超过90%,处于寡头垄断局面。
国内半导体产业的发展带动了整个产业链的投资需求,半导体设备率先获益。近年来中国半导体设备投资增速全球第一,投资额逐年提高,全球占比逐年增加,保持全球占比前三名。据推算,2017年投资额或将达到70亿美元,达到近5年的峰值,对国产设备切入提供历史性机遇。
国内半导体设备国产化率低,但前景乐观。国内35家半导体设备企业,2017年设备销售额有望达到76亿元左右(相较于2016年57.33亿元,增长33%),国产化率达16%,仍有较大提高空间。国产设备厂家主要包括北方华创、中微、中微半导体设备公司、上海微电子设备研究所、中电科技集团公司、晶盛机电、沈阳拓荆、盛美半导体、沈阳芯源、和长川科技等。
