近日，以华灿光电为首的众LED芯片厂家相继公布2018年年度业绩预告，预计2018年度归属于上市公司股东的净利润2.4亿～3.9亿元，同比下降22％～52％，尤其是在2018年第四季度，公司至少亏损1亿元。从2018年各LED芯片公司的收益情况可知，LED芯片市场不容乐观，特别是受国际形势以及国内经济形势的影响，LED芯片产业市场需求端不及预期，且加上2017年的扩产导致2018年产能不断释放，出现了明显供过于求的现象，行业发展前景令人堪忧。
LED芯片供需关系失衡 行业进入整合阶段
LED芯片领域是LED产业链的高毛利环节，行业平均毛利率最高，从2016年开始，由于金、银、铜等产品原材料的价格不断上涨，导致LED器件核心部件的成本逐渐提高，同时下游终端产品需求剧增，LED芯片市场紧俏、供不应求，因此价格随之上涨。经过多年的发展，LED芯片不断成熟，LED芯片的价格也通过光效的提升得以降低，行业投资回报率逐渐降低，LED芯片行业的需求呈现波动式增长，国外LED芯片在此情况下扩产意愿不强，而国内厂商掌握技术后在该时期加速扩产。据数据显示，2013年－2017年中国LED芯片市场规模快速发展，从82.5亿元增长至188亿元，五年间增长105.5亿元，年均复合增长率为22.9％。
众所周知，LED芯片行业技术含量高，设备投资强度大，是典型的资本、技术密集型行业，随着LED芯片大厂不断逐步扩产，让LED芯片产能增加导致了供应过剩的局面，并引发了市场对芯片供需关系失衡以及恶性竞争的恐慌，2017年第四季度以来，LED芯片价格出现明显下降，结束了两年来稳中有涨的趋势，出现了连续下跌的情况。在这期间，企业增量不增利，没有规模与技术资金实力的低端产能企业逐渐被淘汰，国内LED芯片大厂抢占市场份额，行业集中度越来越强。
而在2018年经历了一年的缓慢增长后，上游LED芯片行业的供过于求趋势可能会持续到2020年，中国LED产业将继续面临需求疲软和产能过剩的局面。据数据显示，中国2018年第三季度LED芯片的供需比达到1.2，LED芯片制造商在2018年底的库存水平超过人民币60亿元，大多数制造商在2018年底将产能利用率降至50％以下，预计2019年LED芯片供需关系将严重失衡，整体形势不容乐观。真正的困难时期将于2019年上半年持续，行业将进入结构性整合阶段。
国际环境复杂多变 核心技术受制于人
当然，LED芯片在近两年的消极局面，除了前几年LED芯片大厂扩产潮产生的后果之外，也离不开近两年国际经济环境所带来的影响。特别是2018年，市场出现了中美贸易战逐渐加码、宏观经济与投资数据不及预期、汇率波动加剧等不利因素，对LED行业的需求尤其是出口产生了一定影响。LED行业的中下游企业开始积极主动的去库存，影响了上游芯片企业的出货和销售，使得LED芯片行业供求失衡，加速了LED芯片产品的产能过剩，促使其价格进一步下降。
贸易战、宏观经济下滑、汇率波动等不利环境给LED芯片行业带来了巨大的影响，甚至导致LED芯片厂商业绩显著下滑，但是我们换个角度出发，国内LED芯片厂家之所以如此被动，容易受国际环境的影响，其主要原因是企业本身不够强大所致，无论是研发设备还是技术，都受制于国外企业，只要国际市场轻轻扇动翅膀，就会为国内LED芯片企业带来巨大的蝴蝶效应。
虽说近几年，在我国政策大力支持以及LED厂商投入大量资源投入的背景下，众多台湾地区和韩国LED芯片产业技术专家及团队加入国内企业，国内LED外延芯片企业的平均技术水平有了长足发展，已经达到国际先进水平。但在蓝宝石衬底的替代技术研究方面，国内较国外还存在一定的技术差距。国外来看，欧司朗、普瑞、三垦等主流企业已经在大尺寸硅衬底技术的研发上实现突破，而我国目前LED芯片企业技术的重点还在于提高产能和研发大尺寸蓝宝石晶体生长技术，除了晶能光电能够实现小英寸硅衬底芯片的量产外，目前其它企业进展较慢，整体而言国内在大尺寸硅衬底技术方面与国外差距较大。
重技术 强研发 谋发展
为了扭转LED芯片企业目前被动的局面，目前我国LED芯片企业的技术创新战略分为发展和跟随战略两类，前者对企业的综合实力要求较高，专注于在主流市场芯片需求的技术研究与开发，市场优势较大使其技术发展战略的收益也较大。如行业龙头企业晶能光电追求在高端细分市场的领导地位，积极介入硅衬底领域，一旦成功收益丰厚，但存在高研发支出拖累企业发展的情况。相比之下，华灿光电、澳洋顺昌则是采用技术跟随战略，并不将主要资源投入研发，而是专注于满足目前的市场需求，集中精力在成本控制与工艺改良上，并取得了良好的效果。
另外，随着中国对新兴技术的高度重视，政府也加大了对MOCVD补贴政策，为LED芯片厂家购买MOCVD机进行现金补贴，以致我国MOCVD机台采购数据迅猛增加，在全球占据了主要位置，推动了我国LED芯片厂家的积极性，强化其与国际品牌竞争的优势。如今，中国LED芯片产业初步形成了以长三角、珠三角、北方地区、福建江西地区和其他南方地区为主的五大产业聚集区。就目前来看，长三角地区是中国LED芯片的主要生产基地，目前投产的LED芯片企业最多，产值最大；从未来产业规划看，长三角地区亦是规划产能最大的地区。统计数据显示，长三角地区未来将规划引进1209台MOCVD，居五大区域之首。
总体来看，2018年市场需求增速远不及产能增速，价格下跌，企业增量不增收，虽说国内LED芯片市场不容乐观，但是随着国内技术与国际大厂技术差距越来越小，以及国内政府政策的积极推动，所幸LED芯片市场依旧稳定扩大，LED芯片企业需要寻求一条合理的创新之道，为企业长远发展奠下基础。
（作者：喃咻）
