国星光电2019年董事会经营评述，“四个确保”发展成为现代国际化LED企业

 

　　报告指出，2019年，LED行业整体发展增速放缓，产业规模稳中有增，产品升级迭代加速，机遇与挑战并存。一方面，传统领域受产能释放、价格下降传导及终端需求减弱影响，部分厂商调整发展战略，通过深耕细分领域，差异化精细发展维持市场份额；另一方面，基于超高清显示需求推动，LED显示景气度不减，小间距渗透持续、Mini LED等新兴应用领域不断发展，有望迎来新一轮细分需求上行周期，行业进入产品优化升级、精益生产、细分市场差异化的新时期。报告期内，公司紧紧围绕既定的生产经营目标任务和重点工作计划，加快重点项目建设，优化产品结构、深入实施创新驱动发展战略、布局前瞻领域、提升内部精细化管理，经营业绩克服困难实现整体相对稳定。

　　本报告期，公司实现营业总收入406,910.47万元，较上年同期增长0.08%；归属于上市公司股东的净利润40,780.46万元，较上年同期下降8.68%；实现每股收益0.6594元；加权平均净资产收益率11.46%；截至2019年12月31日，资产总额为663,245.21万元，归属于上市公司股东的净资产365,933.06万元。

 

　　1、聚焦核心业务，优化产品结构升级

 

　　公司拥有完善的LED封装器件产品体系，报告期内，公司各事业部齐头并进，通过优化各业务板块产品结构，实施动态差异化发展策略，兼顾上下游产业联动发展，完善产业链协同效应发挥。

 

　　报告期内公司10亿扩产项目一期5亿元落地实施，进一步巩固了显示器件的市场占有率，RGB2727系列、2020系列、1515系列作为核心器件闪耀2019第91届奥斯卡颁奖典礼；小间距明星产品FC-B1010脱颖而出，献礼新中国成立70周年的标志性工程北京大兴国际机场；RGB1921户外显示器件以过硬的品质和出众的性能，为亚洲文化嘉年华在国家体育场“鸟巢”呈现了一场无与伦比的视觉盛宴、为2019年FINA国际泳联第十八届世界锦标赛打造的赛场显示屏展示了各国体育健将的风采；REESTAR系列作为自主高端系列，凭借其极致的光效、卓越的品质、优异的性能和个性订制服务得到广大高端应用场景的青睐：经典明星产品RS-3535打造的四海唐人街572平方米透明屏凭借高科技、高亮度和高可靠性成为来自全球各地游客的网红景点，这是RS-3535继纽约时代广场、莫斯科机场、“再见马六甲”剧院等大型户外显示屏案例后的又一地标力作；RS-1515MBAM作为核心器件在全球最大的电子竞技比赛DOTA2Ti9给现场参赛者及观众带来了身临其境的视觉体验。

 

　　公司白光器件及模组产品广泛应用于通用照明、汽车照明、电视背光等领域，获得国内外知名厂商高度认可。健康照明品牌Eyelove成为健康照明光源器件的首选或指定品牌，并斩获2019年度“阿拉丁神灯奖最佳技术奖”，成为唯一获得该奖项的白光LED器件；车灯LED器件推出具有发光角度大、集成度高、亮度高、可靠性高、散热性能优异等突出优势的新型三维封装LED，引领车灯高可靠性新趋势；景观亮化LED具有高颜色空间分布均匀性、高抗硫化抗腐蚀性能等优势，为客户提供全场景一站式LED器件解决方案。

 

　　组件模块继续深化与国内外知名企业合作，联合客户端开发智能空调、智能洗衣机等智能化显控领域；定制开发深紫外LED（UVC）模组用于加湿器和空调滤网杀菌消毒，凭借材料环保可靠、模组体积小、驱动低电压、使用寿命长等优点为疫情防控提供坚实保障；组件Light Bar通过冠捷科技TQRDC评审体系，成为唯一荣获“北海冠捷2018年度优秀供应商”的背光产品供应商。　　Chip事业部致力打造家用电器、网络通讯、汽车电子、消费类电子的行业品牌，产品成功导入世界知名企业试样系统。

非视觉光源事业部通过技术及工艺创新推出高光效植物光照LED系列产品，覆盖多光谱系列产品，可满足不同植物光谱需求。UV LED领域全面布局UVA/UVB/UVC，陆续推出近紫外LED、深紫外LED及模组，产品波长范围宽、可靠性高，市场反馈良好，与多家知名厂商建立合作伙伴关系。

 

　　2、强化创新驱动发展，完善知识技术储备

 

　　报告期内公司深入实施技术创新驱动发展战略，科技创新取得丰硕成果。

 

　　一是加强创新平台建设。通过与国家地方联合工程实验室、省工程技术研究开发中心、省企业技术中心、博士后科研工作站等平台联合，通过与华南理工大学、南方科技大学、中科院苏州纳米所等国内多所知名高校和科研院所建立多层次、多形式的产学研合作关系，建成实力雄厚的研发团队。打造孵化行业交流平台，积极参与国际国内标准制定工作，将自主创新成果转化为技术标准，达到科研与标准研究同步、科技成果转化与标准制定同步、科研产业化与标准实施同步的重要布局，整合行业资源。

 

　　二是加强科技研发创新。依托打造的研发技术平台，完善技术研究和科研能力建设。2019年共实施科研项目17项，其中国家级2项，均取得阶段性成果；共获得省部级以上荣誉2项，公司协同中国科学院半导体研究所等单位申报的“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目荣获2019年度国家科技进步奖一等奖殊荣；公司测试中心再次通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的现场复评审，并获得续发的CNAS实验室认可证书。同时公司高品质TOP白光LED、小间距户内显示用LED、高可靠性户外显示用LED、大尺寸液晶背光用LED光条、小尺寸LED背光源、多功能LED显示模块共6款产品入选广东省高新技术产品名单，公司“技术高精尖化”战略部署再迈新台阶。

 

　　三是强化知识产权建设。公司贯彻“数量布局，质量取胜”的发展战略，制定了“加强高价值的专利布局”年度重点工作计划。2019年公司及子公司新增专利申请195项，新增专利授权168件，累计申请专利达903项，授权达614项,专利遍及半导体芯片、封装、测试和应用的各个领域，科技创新助力业绩增长。凭借优异的知识产权工作，公司荣获国家知识产权局授予“国家知识产权示范企业”称号。

 

　　3、前瞻布局新兴领域市场，把握Mini LED发展新机遇

 

　　公司紧跟高新技术发展方向和市场动态，率先布局发展Mini LED等新兴技术领域，2018年公司在国内率先成立Mini&Micro LED研究中心，同年6月，公司全球首发Mini LED第一代产品IMD-M09T，其作为行业P1.0以下产业化的最佳方案，使得162寸4K屏在有限的户内空间得以施展。目前Mini LED IMD-M09T规模量产，并推出更小间距的IMD-M05，整个系列已覆盖P0.9、P0.7、P0.5，产品系列不断完善，可满足客户不同应用场景需求；联合TCL推出132″4K高清显示屏，凭借杰出的显示效果，高对比度、高亮度及对细节的极致追求，获得了行业的高度认可；组件事业部和白光器件事业部联合打造的、行业领先的Mini LED背光源助力TCL在美国拉斯维加斯消费类电子产品展（CES2019）一举斩获CES“2018-2019年度8K电视金奖”；Mini LED背光通过采用大尺寸整体封装，大大提高终端组装效率，有效促进显示产业链发展进程，获得了中国工业报社、奥维云网联合颁发的迪斯普大奖——“显示产业链贡献奖”。与此同时，持续加强Micro LED集成与应用、第三代半导体封装与应用等领域，目前Micro-LED显示模组已作为省重大科技专项立项，第三代半导体模组项目正在进行开发及实验验证，各项性能指标优异，有望开拓新领域。

 

　　4、强化内部精细化管理，完善人才建设制度与绩效考核体制

报告期内公司始终坚持精细化管理，牢筑高质量发展根基。在规模快速扩张的同时，引入对标管理，节流降本、瘦身健体等精细化管理思路。有效节约原材料采购成本、人工成本，部分工序设备效率提升15%，积极探索自动化与信息化融合，自主开发MES与ERP集成系统，形成智能制造管理雏形，管理成效不断显现，管理质量有效提升。

 

　　对标同行，对标优秀，聘请人力资源咨询公司对公司薪酬体系、绩效管理等进行全面诊断和优化，在合理对标市场化薪酬水平的同时，完善全员参与的绩效考核体系，将薪酬资源优先向核心技术、业务骨干、优秀人才等价值贡献突出者倾斜，激发员工与公司共同发展的热情。推出员工股权激励方案草案，充分调动人才的积极性、主动性和创造性，为企业发展提供坚实的组织保障和人才支撑。

 

　　5、加强投资者关系管理，构建顺畅沟通平台

 

　　报告期内，公司持续加强投资者关系管理，利用多元化、多渠道的沟通机制健全投资者交流平台，构建顺畅沟通平台。一是通过指定的信息披露渠道和媒介，合规、客观、真实传递公司经营情况、财务业绩和未来发展规划，实现公司信息的有效传播。二是积极推进实时沟通交流，报告期内，公司接待现场与电话调研会议30余场、业绩说明会1场，其中包括较大型投资者交流会4场，全年合计接待调研机构百余家，深交所互动易投资者提问回复率100%。实现公司与投资者之间的双向沟通与良好互动，增进投资者对公司的发展战略及投资价值认同感。

 

　　6、完善品牌推广体系，打造国际化品牌形象

报告期内，公司品牌推广部通过线下活动塑造和提升品牌影响力，线上联动自媒体、行业媒体、大众媒体等资源，建立响应迅速、效果显着的宣传矩阵，挖掘更多的品牌创新点和增值点，公司品牌影响力进一步提升，同时公司坚持品牌“走出去”战略，以市场国际化发展视角大力发展海外市场，参加荷兰、美国、印度、香港、台湾等国内外主流行业展会10个，产品远销全球20多个国家和地区。在以德国子公司和美国子公司为据点的基础上，2019年新收购了具有多年丰富海外市场经验的企业新立电子，整合资源、进一步扩大营销网络，完善品牌推广系统。同时在行业中树立了良好的品牌形象，获得“国家知识产权示范企业”、“广东省专利优秀奖”、“佛山市标杆高新技术企业”、“佛山市科技先锋奖”、“佛山脊梁企业”、“百企争先销售龙头奖”、“品牌力量奖”等多项荣誉称号。

 

　　二、核心竞争力分析

 

　　报告期内，公司的核心竞争力不断提升，拥有的技术研发及创新优势、品牌影响力及客户资源优势、人才梯队及激励机制优势、管理及成本优势，保障了公司业务的稳定性和盈利能力的连续性。

 

　　（一）技术研发及创新优势

 

　　公司研发资源及平台丰富，研发梯队趋于完善，设有博士后科研工作站、CNAS实验室、国家地方联合工程实验室、广东省光电子工程技术研发中心等多个研发机构。报告期内，公司依托国家级、省市级科研中心实施新一代LED技术研究，承担2项国家级科研项目及10项省部市级科研项目，有效提升公司自主研发及科技创新能力。报告期内，公司参与完成的“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目荣获2019年度国家科学技术进步一等奖。

 

　　截至目前，公司及子公司共申请专利903项，包括境内专利申请818项、境外专利申请71项以及PCT申请14项。共授权专利614项，包括境内授权专利559项和境外授权专利55项，其中授权发明专利97项。报告期内，公司及子公司新增专利授权168件，同比增长118.18%，其中新增发明授权同比增长116.67%。

 

　　公司坚持技术研发驱动发展，不断加大研发投入，持续完善知识技术储备，通过自主创新布局拥有核心竞争力的产品系列。报告期内公司优化通用产品性价比，布局各领域应用高阶产品，巩固核心板块市场地位；紧跟市场热点，秉着“研发一代，储备一代，量产一代”的研发理念布局，保持行业技术引领地位。

 

　　目前MiniLEDIMD-M09T规模量产，并推出更小间距的IMD-M05，整个系列已覆盖P0.9、P0.7、P0.5；推出MiniLED背光、智能家电等的光源显示模组产品；有序推进MicroLED等前瞻性技术研发，MicroLED显示模组已作为省重大科技专项立项；优化Eyelove全光谱健康照明白光器件，以教育照明、阅读台灯为切入点，成功渗透多所学校的照明体系；国星半导体研究开发MiniLED、UVLED、大功率倒装等芯片，协同中游封装创新发展；与此同时，公司围绕8K超高清显示、智能照明、物联网等前沿领域，积极布局亮化、医用紫外、红外、车灯、5G智能系列等细分领域LED器件与模组产品，挖掘新的利润增长点。

 

　　（二）品牌影响力及客户资源优势

 

　　国星光电深耕LED行业50余年，坚持产品匠心制造和品牌提升建设。公司品牌推广部通过自建品牌、自建渠道等方式，实施全方位、多角度、深层次的品牌与企业宣传策略。一是坚持高品质产品定位，积累树立良好的行业口碑，凭借扎实的技术、优良的品质、精益的生产、精细的营销，获得终端客户与市场的广泛认可，多次取得“广东省出口名牌”等多项荣誉。二是通过优质的线上线下品牌建设与营销计划相辅相成、相互促进。线上联动自媒体、行业媒体、大众媒体等资源，建立响应迅速、效果显着的宣传矩阵，挖掘更多的品牌创新点和增值点，推动品牌升级为“互联网+”产业品牌，提高品牌附加值，打下营销基础；坚持品牌“走出去”战略，公司营销网络与渠道建设遍布国内外多个区域，产品远销全球20多个国家和地区。报告期内，公司凭借优质的品牌影响力与精益求精的产品品质，获得“国家知识产权示范企业”、“十大LED封装品牌”、“创新发展企业”、“佛山市标杆高新技术企业”等多项荣誉称号。

 

　　（三）人才梯队及激励机制优势

 

　　公司在长期发展过程中，建立起一支在LED研究开发、经营管理等领域具备丰富经验、配合默契的技术、管理团队。在人才梯队建设过程中，公司不断吸纳具备良好教育背景、充满活力与创造力的青年人才，通过“管理培训班”等培训项目进行全方位培训，加速人才培养，从而创造并保持公司的人才优势、技术优势。

 

　　公司始终坚持“以人为本”的理念，不断完善薪酬管理、绩效激励体系，有效激发员工的积极性。报告期内，公司聘请专业机构对公司薪酬体系、绩效激励进行全面诊断和优化，在优化薪酬结构及合理提升整体薪酬水平的同时，配套实施全员参与的新型绩效考核体系，将薪酬优先向核心技术、业务骨干、优秀人才等价值贡献突出者倾斜，激发员工与公司共同发展的激情。

 

 

　　（一）行业发展现状及变化趋势：2019年，国际经济环境复杂多变，宏观经济增速放缓，全球经济不确定性上升，金融环境普遍宽松，单边主义和贸易保护主义加深，再度放大经济下行风险。中国经济在震荡严峻的外部环境下稳中有进，国家减税降费、建设多区域跨区域协调发展战略等相关政策支持半导体产业提质增效、创新发展、转型升级。

 

　　全球LED产能向中国大陆转移，国内LED产业链发展越发成熟，竞争格局不断变化，市场行业集中度自下而上逐级提升,随着LED技术持续更新迭代，高品质产品供给将向行业龙头集中，高质量发展成为产业未来发展方向。

 

　　1、上游芯片

LED外延芯片基于库存压力及下游市场需求疲软，价格战厮杀激烈，通用照明芯片特别是中低端产品价格下降明显，龙头企业集中规模优势吞并更多市场份额，部分中小芯片厂商生存维艰，或关停或进行产能压缩，上游产业集中度持续提升，高集中寡占格局进一步深化。

 

　　2、中游封装

中国大陆已成为全球最大的LED封装研发、生产基地，国内中游封装呈现中度集约化，其中上市企业的规模不断扩大，大企业凭借产线智能化、管理及规模方面的竞争优势，占据更多市场份额，部分企业通过深耕细分领域取得稳健及差异化发展。随着LED产业不断发展，中国制造在成本、市场等方面的优势明显，中国封装在全球市场占比将进一步提升。

 

　　小间距方兴未艾，助力产业加速渗透。像素点间距的进一步缩小推动LED渗透更多应用领域，小间距成为LED显示屏的主流，在广告、商业零售、会议室、电影院等商业显示领域细分板块迅速切入，据GGII调研显示，2019年中国LED显示行业规模达603亿元，同比增长21%。其中LED小间距显示（点间距≤P2.0）市场规模达114亿元，年复合增长率超过40%。随着小间距成本的进一步下降将快速形成规模，有望维持高景气发展趋势。

 

　　MiniLED蓄势待发，MicroLED技术储备进行时。从终端应用场景来看，MiniLED的应用领域可以分为直显和背光两大场景。经过近几年技术储备和上下游产业的协同推动，MiniLED市场发展迅速，在超高清电视、高阶显示器等市场崭露头角，车载屏电竞屏等利基市场已开始批量出货，有望在2020年起量突破，根据高工LED《2018年中国MiniLED行业调研报告》预测，我国MiniLED应用市场规模在2018年MiniLED的应用市场规模有望达到3亿元，2020年MiniLED市场规模将达22亿元。可见有规模、资金和技术实力的封装厂商有望成为MiniLED产业的头部企业，MicroLED应用领域主要为手机、可穿戴设备等消费电子，目前尚处于技术储备阶段，业内龙头纷纷开展技术布局将加速MicroLED时代到来。

 

 

　　显示应用在小间距显示助力下持续增长。据CSA数据统计显示，2019年LED显示屏产值约为1089亿元，较去年同比增幅约15%，主流产品间距的不断缩小推动小间距在商业显示、专业显示市场渗透率持续增高，加上MiniLED技术的崛起，显示应用有望迎来更大增量市场。

 

　　传统通用照明市场增速放缓步入平稳发展期。受宏观经济形势、中美贸易摩擦及产业自身发展周期等因素影响，LED照明产业步入相对成熟稳定期，趋向高品质化和智能化，增速持续收窄。据CSA数据统计显示，2019年半导体照明应用环节产值约6388亿元，同比增长5.1%，增速较去年下降8.7%。行业竞争进一步加剧，企业利润空间因产品同质化及价格下降受到挤压，下游厂商纷纷朝着规模化和差异化双轨制方向发展。